Аналіз криптоактивів: стратегії розподілу токенів та цінова поведінка

В поточному ринку криптоактивів стратегія розподілу токенів та цінова поведінка кількох нових проектів викликали широкий інтерес. Дані показують, що частка венчурного капіталу (VC) більшості проектів коливається в межах 10%-30%, що не сильно відрізняється від попереднього циклу ринку. Багато проектів розподіляють токени в спільноті через аірдропи, але користувачі часто схильні відразу продавати отримані токени, що призводить до величезного тиску на продаж на ринку.

Аналізуючи виступи токенів кількох проєктів, можна помітити, що токени, які контролюються VC, зазвичай показують погані результати, часто демонструючи односторонню тенденцію до падіння після випуску. Варто зазначити, що деякі проєкти застосували різні стратегії, такі як розподіл невеликої кількості токенів через IDO або використання справедливої емісії для розподілу понад 50% постачання токенів, поєднуючи це з залученням невеликої кількості VC та лідерів думок для масового збору коштів у спільноті. Такий підхід, що приносить вигоду спільноті, може бути більш прийнятним.

Кінець мемкоїн-бульбашки

Атмосфера на ринку Memecoin знизилася до мінімуму. Оскільки дрібні інвестори усвідомлюють, що Memecoin в основному все ще знаходиться під контролем різних сторін, випуск таких токенів втратив справедливість. Швидкі величезні збитки в короткостроковій перспективі швидко вплинули на психологічні очікування користувачів, що призвело до наближення стратегії випуску таких токенів до етапного завершення.

Протягом минулого року, роздрібні інвестори отримали найбільший прибуток у сфері Memecoin. Незважаючи на те, що наратив AI Agent підвищив популярність ринку, він не змінив сутність Memecoin. Значна кількість особистих розробників Web2 та проєктів Web3 швидко зайняли ринок, що призвело до появи безлічі AI Memecoin проєктів, які маскуються під "цінні інвестиції".

Токени, що керуються спільнотою, маніпулюються через зловмисні цінові операції для "швидкого виходу", що серйозно впливає на довгостроковий розвиток проекту. Коли спільнота Memecoin більше не ховається за певними групами, це означає, що чутливість ринку знизилася. Роздрібні інвестори все ще шукають можливості швидкого збагачення, очікуючи проекти з визначеністю та глибокою ліквідністю, і це саме те, з чим вони стикаються.

Витоки токена VC

Стратегії попереднього циклу ринку вже втратили свою ефективність, але багато проектів все ще використовують ті ж методи через інерцію. Основний недолік VC-драйвлених Токенів полягає в тому, що не можна отримати ранню перевагу під час події генерації токенів (TGE). Користувачі більше не очікують отримати бажаний прибуток, купуючи монети, оскільки вважають, що проектні команди та біржі володіють великою кількістю токенів, що створює несправедливі умови для обох сторін.

Для VC проектів або бірж пряма лістинг може не бути найкращим вибором. Як тільки VC монета починає торгуватися на біржі, ставка контракту може швидко стати негативною. Команда та біржа не мають мотивації підвищувати ціну, оскільки ціль лістингу досягнута, а коротка позиція на нову монету стала ринковою консенсусом.

Коли токен після випуску відразу потрапляє в однобічний спад, сприйняття ринку поступово посилюється, виникає явище "погані монети витісняють добрі монети". Це призводить до постійного зростання ймовірності короткої позиції відразу після випуску, а команди, готові підтримувати ринок, поступово зменшуються.

Нова стратегія випуску токенів

Щоб вирішити ці проблеми, деякі проекти почали спробувати нові стратегії випуску. Наприклад, деякі проекти випускають невелику кількість токенів через IDO, початкова ринкова вартість яких є низькою. Користувачі повинні брати участь в IDO через певні канали, всі транзакції записуються безпосередньо в блокчейн, що підвищує прозорість. Проект забезпечує підвищення ціни шляхом діяльності маркет-мейкерів.

Ця механіка приносить нових користувачів до гаманця, одночасно забезпечуючи більш справедливі можливості для участі. З розвитком проєкту, поступовим переходом від низької до високої капіталізації та безперервним зміцненням ліквідності, проєкт поступово отримує визнання на ринку. Процес розблокування токенів на ланцюгу став більш прозорим, ефективно вирішуючи конфлікти інтересів, які існували в минулому.

Загалом, основна суперечність між користувачами та проектами полягає в ціноутворенні та справедливості. Лише через справедливий спосіб надання токенів спільноті та продовження реалізації технологічної дорожньої карти можна досягти зростання вартості проекту. Нові стратегії випуску токенів намагаються вирішити ці проблеми, приносячи нові можливості на ринок криптоактивів.