Від кругового реєстру до фінансових інновацій: огляд десятирічної еволюції Блокчейн технології

2015 року запуск основної мережі Ethereum відкрив нову еру смарт-контрактів для Блокчейн технологій, а також заклав основу для їх різноманітного використання поза межами біткойна. З того часу Блокчейн більше не обмежується технологією розподіленого реєстру, яка стоїть за біткойном, а несе в собі більше сподівань на "децентралізацію" та "надійну співпрацю".

Оскільки Блокчейн природним чином відповідає обігу коштів, традиційна фінансова сфера першою почала звертати на нього увагу та намагатися застосувати його для оптимізації процесів розрахунків та клірингу. У 2015 році звіт вказав, що кілька відомих фінансових установ виявили значний інтерес до технології Блокчейн, зосередивши увагу на її застосуванні в процесі розрахунків. Наприкінці 2017 року один з технологічних гігантів оголосив про запуск проекту співпраці на основі Блокчейн у кількох сферах, включаючи трансакції між країнами, освіту, безпеку харчових продуктів, ідентифікацію, страхування, морські перевезення тощо, та передбачив, що в майбутньому все більше галузей підлягатимуть безпосередньому впливу Блокчейн.

Фактично, цей прогноз виявився досить точним. З 2017 по 2021 рік у різних галузях спостерігалася хвиля "інновацій у Блокчейн". Опитування 2018 року показало, що понад 84% опитаних керівників заявили, що їхні компанії в певній мірі зайняті Блокчейном. Однак ці дослідження в основному зосереджені на "дозволених реєстрах", що по суті є використанням Блокчейну для здійснення обміну даними та відстеження всередині компанії або між партнерами. Але через обмеження існуючої цифрової інфраструктури компаній та відсутність управління Блокчейном потенціал технології важко повністю реалізувати.

"Управління" колись було однією з найбільш неприємних тем у спільноті Блокчейн, але з часом люди поступово усвідомили, що управління є не лише ключем до розвитку зрілих застосувань Блокчейн, а навіть необхідною умовою. Багато авторитетних звітів вказують на те, що для того, щоб Блокчейн увійшов у зрілу стадію, окрім технологічних проривів, необхідно також продовжувати працювати на не технологічних рівнях, таких як стандартизація, регуляторні рамки тощо.

Коли "управління" стає основною темою, шляхи застосування Блокчейн також поступово переходять від ідеального "революційного", "деструктивного" до "еволюційної інтеграції" з існуючими системами. Після 2021 року увага людей до Блокчейн знову повертається до фінансової сфери, а саме до "токенізації". Токенізація означає перетворення традиційних активів у цифрову форму, що записується та обертається на програмованих платформах, таких як Блокчейн. Останні практики токенізації ще більше підкреслюють впровадження Блокчейн на основі переваг існуючої фінансової системи, одночасно приділяючи увагу відповідності та контрольованим ризикам.

Оглядаючись на останні десять років, хоча представники багатьох галузей активно досліджували Блокчейн для бізнес-інновацій, більшість застосувань все ще зосереджуються на "прозорості" та "публічному реєстрі", відсутня справжня унікальна функція. У багатьох випадках Блокчейн більше є доповненням до існуючих технологій бази даних, а не повною трансформацією. Наприклад, відстеження постачання, записи благодійних внесків та електронні рахунки урядів часто використовують Блокчейн для зміцнення довіри, а не для кардинального перепроектування процесів.

Розвиток Блокчейн часто викликає відчуття "дерти по черевику". Ніхто не заперечує його цінність як технологічної інновації, але в багатьох галузях Блокчейн не задовольняє основні потреби, і багато здавалося б передових спроб неминуче стають "інновацією заради інновації". Сьогодні очікування людей від Блокчейн, хоча й поширилися з фінансів на всі галузі, зрештою знову повернулися до фінансів------ в кінцевому підсумку, люди усвідомили, що фінанси можуть бути тією сферою, де Блокчейн має найбільшу фактичну потребу та простір для реалізації.

В останні роки, чи то законопроект про стейблкоїни, що незабаром буде прийнято, чи політична підтримка токенізації RWA, свідчать про те, що Гонконг намагається знайти баланс між регулюванням та інноваціями, щоб залучити якісні проекти цифрових активів, зміцнюючи свою позицію міжнародного фінансового хабу в таких сферах, як офшорний юань, трансакції через кордон та управління активами. Однак цей напрямок також стикається з численними викликами. Наприклад, у випадку стейблкоїнів глобальний ринок зазвичай виглядає так, що "переможець забирає все", доларові стейблкоїни протягом тривалого часу займають домінуючу позицію в торгівлі та зберіганні на роздрібному ринку. Якщо гонконгський стейблкоїн хоче прорватися, йому необхідна більш чітка диференційована позиція та супутня екосистема, щоб максимально використовувати унікальні переваги Гонконгу як офшорного фінансового центру.

Чи зможе Блокчейн в Гонконзі вийти з "підшкірного свербіння"? Це ще потребує часу для перевірки, але, принаймні, напрямок стає все більш ясним. З поступовим удосконаленням регулювання та поглибленням пілотних проектів, якщо вдасться органічно поєднати переваги Блокчейну та традиційної фінансової системи за умови контрольованих ризиків, Гонконг все ще має шанс зайняти важливе місце на глобальній цифровій фінансовій карті, справді ставши "містком" та "експериментальним полем".