Кримінальні справи про маніпуляції на ринку криптоактивів привертають увагу регуляторів

Нещодавно компанія, що має штаб-квартиру в ОАЕ, стала об'єктом розслідування та покарання з боку Комісії з цінних паперів США (SEC) через підозру в маніпуляціях на ринку Криптоактивів. Компанії закидають, що в період з серпня по вересень 2024 року вона за допомогою «миття» монет штучно створювала фальшиві обсяги торгівлі певним криптоактивом, вводячи в оману інвесторів.

Розслідування SEC показало, що цей маркет-мейкер використовував кілька гаманців для проведення великої кількості угод зворотного викупу, створюючи майже 600 тисяч доларів США фальшивого обсягу торгівлі, що становить 98% від загального обсягу торгівлі за цей період. Ці угоди здійснювалися за допомогою алгоритмів і автоматизованих програм, з метою створення ілюзії активності на ринку, щоб залучити роздрібних інвесторів.

У жовтні 2024 року SEC подала цивільний позов проти цієї компанії та одного з її співробітників, а також офіс прокурора штату Массачусетс подав кримінальний позов. Це є частиною зусиль американських правоохоронних органів щодо боротьби з незаконною діяльністю на ринку Криптоактивів.

У квітні 2025 року цивільна справа досягне остаточного рішення. Маркетмейкера зобов'язано сплатити 425 000 доларів США цивільного штрафу, а також незаконно отримані доходи та відсотки. Крім того, компанія повинна впровадити сувору політику відповідності та щорічно подавати звіт про відповідність протягом наступних трьох років.

Ця справа виявила деякі недобросовісні практики на ринку криптоактивів. Окрім маніпулювання торгівлею, деякі маркет-мейкери також використовують так звану "модель кредитних опцій" для грабіжницьких операцій. Вони позичають токени у проектів, шляхом масового продажу знижують ціну, спонукаючи роздрібних інвесторів до панічного продажу, після чого купують за низькою ціною для отримання прибутку. Ці дії серйозно шкодять інтересам малих проектів та інвесторів.

У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, ринок криптоактивів все ще має недоліки в регулюванні та прозорості. Традиційні фінансові ринки ефективно обмежують поведінку маркет-мейкерів через суворі регуляторні заходи, вимоги до прозорості інформації, системи моніторингу в режимі реального часу, галузеві норми та механізми захисту інвесторів. Наприклад, відповідні правила SEC США обмежують маніпулятивні дії, такі як оголене коротке продаж, а системи моніторингу бірж у режимі реального часу можуть своєчасно виявляти аномальні коливання.

Ринок криптоактивів може запозичити досвід традиційних фінансів для створення більш досконалої системи регулювання. Це включає в себе розробку цільових нормативних актів, підвищення прозорості ринку, посилення моніторингу в реальному часі, регулювання поведінки в галузі, а також створення механізму захисту інвесторів. Лише так можна ефективно стримувати маніпуляції на ринку, захищати інтереси інвесторів та сприяти здоровому розвитку галузі.

Ця справа є однією з важливих правоохоронних дій SEC проти маніпуляцій на крипторинку за останні роки, що відображає увагу регуляторів до безладів на ринку криптоактивів. З посиленням регулювання, очікується, що в майбутньому порядок на ринку криптоактивів поступово покращиться, створивши для інвесторів більш справедливе та прозоре торгове середовище.