Божевілля ринку цифрових грошей у 2024 році: зростання Біткойна
2024 року ринок цифрових грошей демонструє небачену раніше божевільну динаміку, зокрема виступ Біткойна є особливо вражаючим. Протягом останнього місяця Біткойн зріс більше ніж на 50%, ставши найпомітнішим активом серед усіх видів. Які ж фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи може це божевілля продовжитися? Давайте глибше проаналізуємо.
Зростання цін на активи зазвичай викликане зменшенням пропозиції та збільшенням попиту. Ми детально розглянемо це з двох точок зору: з боку пропозиції та з боку попиту.
Аналіз пропозиційної сторони
Зі зменшенням винагороди за блок Біткойн, вплив пропозиції на його ціну поступово слабшає, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Кількість нових Біткойнів обмежена, менше 2 мільйонів монет, і незабаром відбудеться новий раунд зменшення нагороди за видобуток, що ще більше знизить тиск на продаж.
Облікові записи майнерів довгостроково утримуються на рівні понад 1,8 мільйона монет, що свідчить про низьку схильність до продажу.
Кількість Біткойнів на рахунках з тривалим утриманням продовжує зростати, наразі становить приблизно 14900000 монет.
Високий обіг Біткойнів обмежений, ринкова капіталізація менше 3500 мільярдів доларів.
Ці фактори пояснюють, чому щоденне постійне придбання на приблизно 500 мільйонів доларів може суттєво підвищити ціну Біткойна.
Аналіз попиту
Зростання попиту в основному походить з кількох аспектів:
Додаткова ліквідність, що забезпечується ETF
Зростання вартості активів, що належать заможним групам
Фінансові послуги є більш привабливими в порівнянні з короткостроковими інвестиціями
Для фондів Біткойн став невід'ємною інвестиційною альтернативою
Біткойн як центр уваги ринку
ETF: Унікальна дефіцитність Біткойна
Біткойн отримав схвалення ETF від SEC, що відкрило йому двері до традиційного фінансового ринку. Комплаєнсні кошти нарешті можуть потрапити на ринок Біткойна, а в світі криптовалют традиційні фінансові кошти можуть йти лише до Біткойна.
Технічні характеристики дефляції Біткойну роблять його схильним до інвестиційних бумів. Якщо фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а дохідність фондів, що тримають Біткойн, зросте, що, в свою чергу, приверне більше капіталу. Фонди, що не володіють Біткойном, стикаються з тиском на результати діяльності та можуть навіть зіткнутися з витоком капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості на Уолл-Стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. Протягом минулого місяця середній чистий купівельний обсяг щодня становив менше 500 мільйонів доларів, але це призвело до зростання ринку на понад 50%. Це всього лише невелика купівля на традиційних фінансових ринках.
ETF ще підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. Глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) у 2023 році досяг приблизно 560 трильйонів доларів США. Це свідчить про те, що існуюча ліквідність традиційних фінансів цілком здатна підтримувати такі масштабні фінансові активи. Ліквідність Біткойна, хоча і далеко не така, як у традиційних фінансових активів, безумовно, отримує підтримку з боку традиційних фінансів, що створює вищий простір для оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця ліквідність відповідності може текти лише в бік Біткойна, а не в інші цифрові криптоактиви.
Багатії віддають перевагу вартості Біткойна
Згідно з ринковими дослідженнями, мільярдери в галузі криптовалют зазвичай утримують значну частку Біткойн у бичачих ринках, тоді як середній клас або інвестори нижчого рівня зазвичай не володіють більше 1/4 свого портфеля у Біткойн. Наразі частка Біткойн у всьому ринку криптовалют становить 54.8%. Це означає, що більшість Біткойн зосереджено в руках багатих і інституцій.
Це явище викликало ефект Матвія: активи багатих продовжують зростати в ціні, тоді як активи простих людей втрачають у вартості. Відсутність державного втручання неминуче веде до такого результату в ринковій економіці. Багаті не лише можуть бути розумнішими та здібнішими, але й природно мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, природно, будуть шукати можливості співпраці з цими багатіями. Якщо багатство людини не є суто випадковим, це може створити мультиплікаторний ефект багатства.
На ринку цифрових грошей багаті та інституції схильні використовувати неосновні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як засіб зберігання вартості. Багатство часто починається з інвестицій звичайних людей у альткоїни, які потім забираються багатими або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З постійним зростанням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатих та інституцій також зростає.
Важливість ринкової частки Біткойна у фінансовому секторі
Після схвалення SEC спотового ETF на Біткойн розпочалася багатогранна конкуренція на ринку. Безліч відомих установ бореться за лідерство на ринку ETF у США, а також багато фінансових центрів по всьому світу поспішають слідувати за ними. Для цих установ втрата спотового Біткойна означає не лише втрату доходу від комісій, але ще важливіше – втрату права голосу у визначенні ціни на Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, традиційному фінансовому капіталу по всьому світу важко сформувати спільну думку для тиску на ціну Біткойна, натомість це може призвести до інвестиційного буму в процесі постійного захоплення частки ринку.
Біткойн: "Інскрипція" Уолл-стріт
Для основних фондів утримання невеликої кількості Біткойнів стало стратегічним вибором. В даний час оцінка Біткойна на традиційних фінансових ринках все ще залишається дуже малою, і він має низьку кореляцію з основними активами. Це робить Біткойн потенційним інструментом для підвищення доходності портфеля активів, при цьому ризики контрольовані.
Якщо в 2024 році Біткойн стане активом з найвищою прибутковістю на основних фінансових ринках, то фондів-менеджерам, які не мають у своєму портфелі Біткойн, буде важко пояснити це інвесторам. Навпаки, навіть володіючи 1% або 2% Біткойн, навіть у разі збитків, це не матиме великого впливу на загальні результати, і буде легше пояснити це інвесторам.
Унікальні переваги Біткойна
Напіванонімна характеристика мережі Біткойн надає певний простір для дій фондовим менеджерам. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн OTC-торгівля все ще існує. Регуляторам важко повністю контролювати фактичні позиції фінансових фахівців.
Фонди можуть використовувати обґрунтовані об'єктивні причини для підтримки рішення про інвестування в Біткойн. Враховуючи особливості ліквідності ринку Біткойн, незначна кількість капіталу може суттєво вплинути на ціну. Це створює потенційний простір для отримання вигоди для фондів.
Висновок
З порівнянням з минулим роком найбільшим фактором на ринку є затвердження Біткойн ETF. Аналіз показує, що безліч факторів сприяє зростанню ціни на Біткойн. Пропозиція продовжує зменшуватися, а попит значно зростає.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн 2024狂飙 50% ETF引爆 булран 华尔街争抢 BTC定价权
Божевілля ринку цифрових грошей у 2024 році: зростання Біткойна
2024 року ринок цифрових грошей демонструє небачену раніше божевільну динаміку, зокрема виступ Біткойна є особливо вражаючим. Протягом останнього місяця Біткойн зріс більше ніж на 50%, ставши найпомітнішим активом серед усіх видів. Які ж фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи може це божевілля продовжитися? Давайте глибше проаналізуємо.
Зростання цін на активи зазвичай викликане зменшенням пропозиції та збільшенням попиту. Ми детально розглянемо це з двох точок зору: з боку пропозиції та з боку попиту.
Аналіз пропозиційної сторони
Зі зменшенням винагороди за блок Біткойн, вплив пропозиції на його ціну поступово слабшає, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Ці фактори пояснюють, чому щоденне постійне придбання на приблизно 500 мільйонів доларів може суттєво підвищити ціну Біткойна.
Аналіз попиту
Зростання попиту в основному походить з кількох аспектів:
ETF: Унікальна дефіцитність Біткойна
Біткойн отримав схвалення ETF від SEC, що відкрило йому двері до традиційного фінансового ринку. Комплаєнсні кошти нарешті можуть потрапити на ринок Біткойна, а в світі криптовалют традиційні фінансові кошти можуть йти лише до Біткойна.
Технічні характеристики дефляції Біткойну роблять його схильним до інвестиційних бумів. Якщо фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а дохідність фондів, що тримають Біткойн, зросте, що, в свою чергу, приверне більше капіталу. Фонди, що не володіють Біткойном, стикаються з тиском на результати діяльності та можуть навіть зіткнутися з витоком капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості на Уолл-Стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. Протягом минулого місяця середній чистий купівельний обсяг щодня становив менше 500 мільйонів доларів, але це призвело до зростання ринку на понад 50%. Це всього лише невелика купівля на традиційних фінансових ринках.
ETF ще підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. Глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) у 2023 році досяг приблизно 560 трильйонів доларів США. Це свідчить про те, що існуюча ліквідність традиційних фінансів цілком здатна підтримувати такі масштабні фінансові активи. Ліквідність Біткойна, хоча і далеко не така, як у традиційних фінансових активів, безумовно, отримує підтримку з боку традиційних фінансів, що створює вищий простір для оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця ліквідність відповідності може текти лише в бік Біткойна, а не в інші цифрові криптоактиви.
Багатії віддають перевагу вартості Біткойна
Згідно з ринковими дослідженнями, мільярдери в галузі криптовалют зазвичай утримують значну частку Біткойн у бичачих ринках, тоді як середній клас або інвестори нижчого рівня зазвичай не володіють більше 1/4 свого портфеля у Біткойн. Наразі частка Біткойн у всьому ринку криптовалют становить 54.8%. Це означає, що більшість Біткойн зосереджено в руках багатих і інституцій.
Це явище викликало ефект Матвія: активи багатих продовжують зростати в ціні, тоді як активи простих людей втрачають у вартості. Відсутність державного втручання неминуче веде до такого результату в ринковій економіці. Багаті не лише можуть бути розумнішими та здібнішими, але й природно мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, природно, будуть шукати можливості співпраці з цими багатіями. Якщо багатство людини не є суто випадковим, це може створити мультиплікаторний ефект багатства.
На ринку цифрових грошей багаті та інституції схильні використовувати неосновні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як засіб зберігання вартості. Багатство часто починається з інвестицій звичайних людей у альткоїни, які потім забираються багатими або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З постійним зростанням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатих та інституцій також зростає.
Важливість ринкової частки Біткойна у фінансовому секторі
Після схвалення SEC спотового ETF на Біткойн розпочалася багатогранна конкуренція на ринку. Безліч відомих установ бореться за лідерство на ринку ETF у США, а також багато фінансових центрів по всьому світу поспішають слідувати за ними. Для цих установ втрата спотового Біткойна означає не лише втрату доходу від комісій, але ще важливіше – втрату права голосу у визначенні ціни на Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, традиційному фінансовому капіталу по всьому світу важко сформувати спільну думку для тиску на ціну Біткойна, натомість це може призвести до інвестиційного буму в процесі постійного захоплення частки ринку.
Біткойн: "Інскрипція" Уолл-стріт
Для основних фондів утримання невеликої кількості Біткойнів стало стратегічним вибором. В даний час оцінка Біткойна на традиційних фінансових ринках все ще залишається дуже малою, і він має низьку кореляцію з основними активами. Це робить Біткойн потенційним інструментом для підвищення доходності портфеля активів, при цьому ризики контрольовані.
Якщо в 2024 році Біткойн стане активом з найвищою прибутковістю на основних фінансових ринках, то фондів-менеджерам, які не мають у своєму портфелі Біткойн, буде важко пояснити це інвесторам. Навпаки, навіть володіючи 1% або 2% Біткойн, навіть у разі збитків, це не матиме великого впливу на загальні результати, і буде легше пояснити це інвесторам.
Унікальні переваги Біткойна
Напіванонімна характеристика мережі Біткойн надає певний простір для дій фондовим менеджерам. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн OTC-торгівля все ще існує. Регуляторам важко повністю контролювати фактичні позиції фінансових фахівців.
Фонди можуть використовувати обґрунтовані об'єктивні причини для підтримки рішення про інвестування в Біткойн. Враховуючи особливості ліквідності ринку Біткойн, незначна кількість капіталу може суттєво вплинути на ціну. Це створює потенційний простір для отримання вигоди для фондів.
Висновок
З порівнянням з минулим роком найбільшим фактором на ринку є затвердження Біткойн ETF. Аналіз показує, що безліч факторів сприяє зростанню ціни на Біткойн. Пропозиція продовжує зменшуватися, а попит значно зростає.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.