Крипторинок макроогляд: Спільна політика Китаю та США сприяє новим рекордам Біткойна

Одне. Макроекономічний контекст: політичне пом'якшення та зміна ринкових настроїв

У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", зменшивши норму обов'язкових резервів на 0,5 процентного пункту, що звільнить близько 1 трильйона юанів тривалих ліквідних коштів, а також знизить облікову ставку на 0,1 процентного пункту до 1,4%. Ця політика не тільки матиме глибокий вплив на традиційний фінансовий ринок, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Одночасно, позитивні очікування щодо високорівневих економічних переговорів між Китаєм і США сприятим подальшому зростанню ризикового настрою на глобальних ринках.

1. Відновлення торговельно-економічних відносин стимулює ринкові настрої

Очікування покращення торгово-економічних відносин між Китаєм і США значно підвищили ризиковий апетит на ринку, ціни на ризикові активи загалом зросли, особливо на крипторинку. Політика "подвійного зниження" Китаю передає сигнали про монетарне пом'якшення, вивільняючи ліквідність на ринку. Високопрофесійні торгово-економічні переговори між Китаєм і США незабаром розпочнуться, що підвищує оптимістичні очікування щодо майбутньої співпраці. Ці політичні сигнали переформатували інвесторські настрої, принесені позитивний вплив на крипторинок. Зростання Біткойна та інших ризикових активів є прямим вираженням зміни ринкових настроїв.

2. Глобальна ліквідність сприяє підвищенню цін на активи

Політика "подвійного зниження" Китаю має значний вплив на глобальні капітальні ринки. Знижуючи норму обов'язкових резервів та процентні ставки, центральний банк Китаю надає ринку достатню ліквідність. Ця монетарна експансія не лише позитивно впливає на економіку Китаю, але й може викликати зміни в глобальних капітальних потоках. Глобальні інвестори реагують на це позитивно, попит на інвестиції в крипторинок значно зріс. Біткойн як "цифрове золото" підкреслює свою цінність у глобальному середовищі монетарної експансії, стаючи важливим інструментом у боротьбі з інфляцією.

3. Напрямок політики Федеральної резервної системи та очікування ринку

Монетарна політика Федеральної резервної системи стала центральною темою уваги ринку. Нещодавні економічні дані показують, що американська економіка стикається з подвійним тиском високої інфляції та високого рівня безробіття. Ринок очікує, що Федеральна резервна система найближчим часом збережеться в існуючій процентній політиці. Це призводить до зміцнення долара, що впливає на глобальні капітальні потоки. Незважаючи на силу долара, попит на шифровані активи не знизився суттєво, а навпаки, зростає попит на "цифрове золото" як на засіб захисту. У міру того, як деякі штати США приймають законодавство про резерви шифрованих монет, у майбутньому регулювання шифрованих активів може стати ще більш вільним.

4. Корекція інвестиційної стратегії

Спільний вплив політики США та Китаю та зміна ринкового настрою глибоко вплинуть на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна схильність до ризику зростає, попит на активи, такі як Біткойн, різко зростає. Однак інвестори все ще повинні обережно реагувати на потенційні ризики. Рекомендується використовувати портфель "основний + супутниковий", де Біткойн є базовою конфігурацією, і звернути увагу на Web3 проекти з реальними сценаріями застосування, особливо в інноваційних сферах, таких як кросбордні платежі, цифрова ідентифікація тощо.

! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткойн знову перевищив $100 000

Два, ринок Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів

Біткойн у 2025 році демонструє сильний зростаючий тренд, неодноразово наближаючись до історичного психологічного рівня в 100 тисяч доларів. Сили, що сприяють цьому зростанню, є складними та різноманітними, включаючи макрополітику, еволюцію індустрії, очікування емоцій тощо. У зв'язку з невизначеністю традиційної фінансової системи, Біткойн знову став об'єктом уваги світового капіталу.

Основні характеристики цього зростання:

1. Інституційні інвестори стають провідною силою. Великі управлінські компанії розробляють Біткойн ETF, просуваючи його до інституційного розподілу.

2. Підсилення логіки рідкості на стороні пропозиції. Після зменшення в квітні 2024 року, інфляція Біткойна знизиться до нижче 1%, підсилюючи наратив "дефляційної монети".

3. Сторона попиту зростає експоненційно. Лістинг ETF, закупівля центральними банками, розподіл суверенними фондами, глобальні хеджування та інші фактори сприяють різкому зростанню попиту.

4. Перехід ринкової структури. Довгострокові утримувачі зменшують тиск на продаж, нові учасники зосереджені на високих рівнях, ринок переходить від ранніх користувачів до основних користувачів.

5. Ефект FOMO очевидний. ЗМІ широко розрекламували Біткойн, який наближається до 100 тисяч доларів, привертаючи велику кількість роздрібних інвесторів для короткострокових вкладів, але це також призвело до ризику надмірної спекуляції.

Загалом, наближення Біткойна до 100 тисяч доларів представляє його позицію в глобальній капіталістичній системі. У контексті девалютації долара, зростання попиту на захист активів та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новому раунді глобального перерозподілу багатства. Незважаючи на короткострокові ризики корекції, з середньо- та довгострокової точки зору, цей ріст позначає початок нового циклу консенсусу.

! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткоїн знову перевищив $100 000

Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний двигун політики та технологій

Екосистема Web3 вступає в новий цикл розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, трансакцій за кордоном та інтернету цінностей. Політичні настанови, технологічні інновації та розширення застосування — три ключові сили, що сприяють переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.

1. Підтримка політики

Політика США в галузі шифрування переходить від "регуляторного тиску" до "стратегічного прийняття". Штат Нью-Гемпшир ухвалив "Законопроект про резерви Біткойна", який вимагає зберігати частину резервів держави у формі Біткойна, що надає довгострокове інституційне фінансування для Web3. Кілька штатів просувають експериментальне законодавство в галузі шифрувального видобутку, фінансів на блокчейні тощо. На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", який визначає основні цифрові активи як "неконверсійні товари". Ці динаміки зміцнюють довгострокову впевненість ринку, надаючи політичні орієнтири для входу підприємств і капіталу.

2. Технічний прогрес

Модульні блокчейни та інфраструктурні технології, такі як нульові знання, переходять у практичну стадію, покращуючи продуктивність та захист конфіденційності мережі Web3. Протоколи типу MCP, що поєднують ШІ та Web3, починають набувати форми, надаючи можливість саморозвитку для смарт-контрактів. Ці нові технології долають існуючі вузькі місця системи Web3, надаючи можливість конкурентоспроможності між смарт-додатками та досвідом Web2.

3. Розширення сфер застосування

Крос-бортові платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стають важливим проривом у впровадженні Web3. Ланцюгові соціальні мережі, ігри, громадське голосування та інші сцени отримують можливості експлозії завдяки зрілості системи DID. Двигуном застосувань Web3 є: потреба "ланцюгової реформи" традиційних галузей, еволюція крипто-оригінальних потреб, глобальна молодь, що відчуває культурну резонанс з вільною співпрацею.

Чотири. Фактори ризику та інвестиційні стратегії

Незважаючи на те, що екосистема Web3 і крипторинок Біткойн зростають, інвесторам все ще слід звертати увагу на потенційні ризики:

1. Глобальна політика процентних ставок є невизначеною, що може вплинути на оцінку ризикових активів.
2. Регуляторні збурення все ще є суттєвими зовнішніми змінними, які можуть створити тиск на основну інфраструктуру.
3. Технічні ризики, такі як атаки, вразливості коду тощо, не слід ігнорувати.
4. Диференціація структури ринку може призвести до етапних спекуляцій.

Інвестиційні стратегічні рекомендації:

1. Особи з низьким ризиковим апетитом: використовують Біткойн як довгострокову інвестицію, поступово збільшуючи позиції під час корекцій.
2. Ті, хто прагне зростання доходів: звертають увагу на проекти в інфраструктурній сфері з реальним застосуванням та активною екосистемою.
3. Стратегія дій: використовувати поетапне відкриття позицій, динамічне управління, уникати прийняття рішень під впливом емоцій.
4. Вибір проекту: посилити чутливість до політики, пріоритетно розміщувати нові проекти в регіонах з чіткими тенденціями відповідності.

П'ять, висновок

У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох чинників. Ціна Біткойна наближається до ста тисяч доларів, а екосистема Web3 продовжує розширювати свої застосунки. Проте ризики, такі як зміни в політиці та невизначеність регулювання, все ще існують. Інвестори повинні зберігати спокій у структурному процвітанні, дотримуючись логіки стратегій, що поєднують цінове підґрунтя, політичні настанови та безпечні межі, щоб захопити основні вигоди наступного етапу.