Токенізація реальних світових активів: потужний застосунок технології Блокчейн
Справжні світові активи ( RWA ) токенізація стають одним з найперспективніших застосувань технології Блокчейн у всьому світі. Вони обіцяють принести в фінансові ринки вищу ефективність і безпеку, сприяючи фінансовим інноваціям цифрової ери.
Останнім часом, у зв'язку зі зниженням доходності в ланцюгу та підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою США, спостерігається значна диференціація між ставками на ланцюзі та поза ним. Експерти галузі вказують, що RWA, можливо, зможе закрити цю прогалину. Хоча ринок стейблкоїнів є основою криптоекосистеми, їх недостатнє використання залишалося невирішеною проблемою. Поява RWA має надію вирішити цю проблему, стати руйнівною силою 2023 року, звільнити потенціал цієї категорії активів і кардинально змінити способи створення, передачі та зберігання вартості.
Наразі, стимулювання безризикової реальної доходності перенесло увагу індустрії на токенізацію регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та витвори мистецтва вважаються найперспективнішими токенізованими активами. Наприклад, токенізація короткострокових державних облігацій дозволила одному проекту залучити 123 мільйони доларів всього за п’ять з гаком місяців, що відображає сильний попит на безризикові відсоткові ставки та зручне виконання угод.
З огляду на те, що токенізація державних облігацій широко впроваджена в галузі, дослідження токенізації інших ліквідних публічних цінних паперів також стане можливим. RWA має перспективи розширення до таких галузей, як нерухомість, корпоративні облігації та елітні вина. Очікується, що галузь RWA стане однією з основних тем цифрової.asset-екосистеми в наступні кілька років, додавши до ринку десятки трильйонів доларів.
RWA значно розширить масштаби та види доступних активів на блокчейні. У зв'язку з очікуванням подальшого зростання безризикових процентних ставок, в найближчі кілька кварталів різні установи, через економічні стимули, приймуть токенізовані векселі, в той же час на ринку продуктів відбудуться подальші інновації DeFi.
Хоча наразі RWA все ще перебуває на ранній стадії токенізації, інтерес з боку як криптовалютних нативних, так і традиційних фінансових учасників зростає. В галузі вже є кілька помітних досягнень, зокрема успішне використання DeFi у гуртовому фінансовому ринку, проведення експериментів з валютними операціями та торгівлею державними облігаціями в рамках Project Guardian центрального банку Сінгапуру, а також тестування токенізованих фондів на публічній мережі Ethereum одним з великих німецьких банків. Рівень прийняття RWA швидко зростає, постійні інновації в стратегіях розрахунків та розумних алгоритмах сприяють цьому імпульсу, очікується, що до кінця року буде досягнуто значного прогресу.
Переваги та виклики токенізації
Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості транзакцій та зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише особам з високим статком. Токенізація має потенціал кардинально змінити фінансовий ландшафт, створити нові джерела доходу і навіть зовсім нові ринки.
У порівнянні з традиційним кредитуванням, кредитування в мережі має кілька ключових переваг у поєднанні з реальними світовими активами, зокрема більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, що кредити стають більш інклюзивними, прозорими та забезпечують зручність для більш широкого кола позичальників і кредиторів, а також сприяють стабільності кредитної екосистеми та знижують ризики. У міру розвитку галузі ми можемо побачити інтеграцію традиційних фінансів і DeFi, що створить умови для більш розумної та програмованої глобальної економіки.
Однак однією з найбільших перешкод для RWA є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком технології токенізації. Це особливо очевидно в сфері інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi, де регулятори повинні зіткнутися з проблемами масштабованості блокчейну, щоб відповідати обсягам традиційного фінансового ринку.
Щоб подолати цю перешкоду, експерти галузі рекомендують вжити поступового підходу до регулювання, зосередивши увагу на створенні комплексної структури, яка повністю відповідає стандартам DeFi. Така структура повинна строго дотримуватися протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки. Успіх регулювання стабільних монет у Сінгапурі підтверджує силу чітких і потужних рекомендацій. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій та розвитку нових інвестиційних каналів для емітентів і фінансових установ.
Технічні виклики відносно легко вирішуються, оскільки вже існують дієві рішення. Вузькі місця більше проявляються в регуляторних та комплаєнс-аспектах, де потрібно чітко визначити поняття цінних паперів, а також як обробляти правову власність поза ланцюгом. Деякі юрисдикції в цьому плані є більш прогресивними, що, безумовно, сприяє розвитку на рівні інновацій.
Найбільшими перешкодами можуть бути внутрішні команди з дотримання норм, які хочуть застосувати ті ж рамки до цих нових класів активів, але багато традиційних практик можуть більше не бути застосовними або реалізованими в середовищі блокчейну. Незважаючи на те, що поточні питання, пов’язані із дотриманням нормативних вимог, призводять до затримок у впровадженні RWA, експерти вважають, що ці перешкоди врешті-решт будуть подолані, що дозволить RWA процвітати на глобальному рівні.
Майбутнє
У майбутньому попит на глибоку ліквідність в блокчейні буде дуже сильним, особливо для великих протоколів. Хоча у сек’юритизованих токенів (STO) є певні обмеження та вимоги до дозволів, використання цінних паперів як базового активу для інших продуктів матиме певну гнучкість. Галузь активно досліджує ці можливості, намагаючись стимулювати інновації.
Якщо RWA досягне достатнього масштабу в галузі, кінцевим результатом може стати злиття традиційних фінансів і світу криптовалют в єдину фінансову сферу. Це злиття буде відрізнятися від минулих тенденцій бикових ринків і, ймовірно, принесе вражаючі перетворення. З розвитком і вдосконаленням RWA ми маємо всі підстави очікувати більш ефективного, інклюзивного та інноваційного фінансового майбутнього.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA токенізація: технології Блокчейн ведуть фінансові інновації, у блокчейні та поза блокчейном Процентна ставка диференціація створює нові можливості
Токенізація реальних світових активів: потужний застосунок технології Блокчейн
Справжні світові активи ( RWA ) токенізація стають одним з найперспективніших застосувань технології Блокчейн у всьому світі. Вони обіцяють принести в фінансові ринки вищу ефективність і безпеку, сприяючи фінансовим інноваціям цифрової ери.
Останнім часом, у зв'язку зі зниженням доходності в ланцюгу та підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою США, спостерігається значна диференціація між ставками на ланцюзі та поза ним. Експерти галузі вказують, що RWA, можливо, зможе закрити цю прогалину. Хоча ринок стейблкоїнів є основою криптоекосистеми, їх недостатнє використання залишалося невирішеною проблемою. Поява RWA має надію вирішити цю проблему, стати руйнівною силою 2023 року, звільнити потенціал цієї категорії активів і кардинально змінити способи створення, передачі та зберігання вартості.
Наразі, стимулювання безризикової реальної доходності перенесло увагу індустрії на токенізацію регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та витвори мистецтва вважаються найперспективнішими токенізованими активами. Наприклад, токенізація короткострокових державних облігацій дозволила одному проекту залучити 123 мільйони доларів всього за п’ять з гаком місяців, що відображає сильний попит на безризикові відсоткові ставки та зручне виконання угод.
З огляду на те, що токенізація державних облігацій широко впроваджена в галузі, дослідження токенізації інших ліквідних публічних цінних паперів також стане можливим. RWA має перспективи розширення до таких галузей, як нерухомість, корпоративні облігації та елітні вина. Очікується, що галузь RWA стане однією з основних тем цифрової.asset-екосистеми в наступні кілька років, додавши до ринку десятки трильйонів доларів.
RWA значно розширить масштаби та види доступних активів на блокчейні. У зв'язку з очікуванням подальшого зростання безризикових процентних ставок, в найближчі кілька кварталів різні установи, через економічні стимули, приймуть токенізовані векселі, в той же час на ринку продуктів відбудуться подальші інновації DeFi.
Хоча наразі RWA все ще перебуває на ранній стадії токенізації, інтерес з боку як криптовалютних нативних, так і традиційних фінансових учасників зростає. В галузі вже є кілька помітних досягнень, зокрема успішне використання DeFi у гуртовому фінансовому ринку, проведення експериментів з валютними операціями та торгівлею державними облігаціями в рамках Project Guardian центрального банку Сінгапуру, а також тестування токенізованих фондів на публічній мережі Ethereum одним з великих німецьких банків. Рівень прийняття RWA швидко зростає, постійні інновації в стратегіях розрахунків та розумних алгоритмах сприяють цьому імпульсу, очікується, що до кінця року буде досягнуто значного прогресу.
Переваги та виклики токенізації
Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості транзакцій та зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише особам з високим статком. Токенізація має потенціал кардинально змінити фінансовий ландшафт, створити нові джерела доходу і навіть зовсім нові ринки.
У порівнянні з традиційним кредитуванням, кредитування в мережі має кілька ключових переваг у поєднанні з реальними світовими активами, зокрема більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, що кредити стають більш інклюзивними, прозорими та забезпечують зручність для більш широкого кола позичальників і кредиторів, а також сприяють стабільності кредитної екосистеми та знижують ризики. У міру розвитку галузі ми можемо побачити інтеграцію традиційних фінансів і DeFi, що створить умови для більш розумної та програмованої глобальної економіки.
Однак однією з найбільших перешкод для RWA є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком технології токенізації. Це особливо очевидно в сфері інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi, де регулятори повинні зіткнутися з проблемами масштабованості блокчейну, щоб відповідати обсягам традиційного фінансового ринку.
Щоб подолати цю перешкоду, експерти галузі рекомендують вжити поступового підходу до регулювання, зосередивши увагу на створенні комплексної структури, яка повністю відповідає стандартам DeFi. Така структура повинна строго дотримуватися протоколів управління ризиками для підвищення прозорості та безпеки. Успіх регулювання стабільних монет у Сінгапурі підтверджує силу чітких і потужних рекомендацій. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій та розвитку нових інвестиційних каналів для емітентів і фінансових установ.
Технічні виклики відносно легко вирішуються, оскільки вже існують дієві рішення. Вузькі місця більше проявляються в регуляторних та комплаєнс-аспектах, де потрібно чітко визначити поняття цінних паперів, а також як обробляти правову власність поза ланцюгом. Деякі юрисдикції в цьому плані є більш прогресивними, що, безумовно, сприяє розвитку на рівні інновацій.
Найбільшими перешкодами можуть бути внутрішні команди з дотримання норм, які хочуть застосувати ті ж рамки до цих нових класів активів, але багато традиційних практик можуть більше не бути застосовними або реалізованими в середовищі блокчейну. Незважаючи на те, що поточні питання, пов’язані із дотриманням нормативних вимог, призводять до затримок у впровадженні RWA, експерти вважають, що ці перешкоди врешті-решт будуть подолані, що дозволить RWA процвітати на глобальному рівні.
Майбутнє
У майбутньому попит на глибоку ліквідність в блокчейні буде дуже сильним, особливо для великих протоколів. Хоча у сек’юритизованих токенів (STO) є певні обмеження та вимоги до дозволів, використання цінних паперів як базового активу для інших продуктів матиме певну гнучкість. Галузь активно досліджує ці можливості, намагаючись стимулювати інновації.
Якщо RWA досягне достатнього масштабу в галузі, кінцевим результатом може стати злиття традиційних фінансів і світу криптовалют в єдину фінансову сферу. Це злиття буде відрізнятися від минулих тенденцій бикових ринків і, ймовірно, принесе вражаючі перетворення. З розвитком і вдосконаленням RWA ми маємо всі підстави очікувати більш ефективного, інклюзивного та інноваційного фінансового майбутнього.