Новий глобалізаційний режим цифрового світу

Протягом минулого року ми стали свідками посилення тенденції "деґлобалізації" у фізичному світі. Однак, водночас, у цифровій сфері тихо зароджується абсолютно нова модель глобалізації.

2024 рік стане роком глобальних виборів, більш ніж половина населення країн та регіонів світу візьме участь у виборах. Конфлікт між Росією та Україною увійшов у третій рік, ситуація на Близькому Сході залишається нестабільною. У цей час невизначеності ізраїльський історик Юваль Ной Харарі у своїй новій книзі зазначає, що в основі людської цивілізації лежить здатність розповідати історії. Глобалізація, яка була провідним наративом наприкінці 20 століття та на початку 21 століття, пережила свої славні часи. Однак, що дивно, саме ті розвинені країни, які активно просували цю систему, першими почали її ставити під сумнів. Проблеми нерівного розподілу глобалізаційних вигод, уповільнення економічного зростання, збільшення розриву між багатими та бідними стають все більш очевидними, що викликає роздуми про цю модель.

Водночас, безшумна цифрова хвиля поширюється по всьому світу, демонструючи абсолютно інший напрямок розвитку, ніж традиційна глобалізація. За статистикою, більше половини країн та регіонів (119 країн та 4 британські території) легалізували криптоактиви. З 2021 року багато країн, що розвиваються, включаючи Сальвадор, Кубу, Центральноафриканську Республіку, послідовно ввели біткоїн у свою систему законних платіжних засобів. На початку 2024 року США ухвалили 11 біткоїн-ETF на спот-ринку, що стало знаковою подією для офіційного входження біткоїна на основні фінансові ринки. Додатково, обіцянки щодо політики криптоактивів у рік виборів у США спричинили нову хвилю прийняття криптоактивів в різних країнах, що ще більше сприяло глобалізації криптоактивів.

Самозаперечення розвинених країн

Глобалізація колись вважалася розвиненими країнами важливим інструментом формування світового економічного порядку. Однак сьогодні саме ті країни, які спочатку її підтримували, найбільше ставлять під сумнів цю систему. Крос-border капітал і промислові потоки дійсно підвищили глобальну виробничу ефективність, допомагаючи розвиненим країнам здійснити перехід від виробництва до високододаної технологічної та фінансової послуг, а також сприяли підвищенню споживчих стандартів через низьковартісні товари.

Проте цей процес також заклав глибокі структурні суперечності, змусивши первісних вигодонабувачів почати розмірковувати про ціну глобалізації. Найбільш помітною проблемою є нерівномірний розподіл багатства. Наприклад, у США коефіцієнт Джині зріс з 34,7% у 1980 році до 41,3% у 2019 році, що становить збільшення рівня доходної нерівності на 19%. Хоча в 2020 році спостерігалося деяке зниження, згодом він знову піднявся до високих рівнів, проблема розподілу доходів залишається серйозною, що викликає тривогу щодо моделі глобалізації.

Крім того, провідна роль розвинених країн у глобальному виробництві також знижується. Частка нових економік у світовому ВВП зросла з 7,7% у 2000 році до 37,4% у 2023 році, в той час як частка США зменшилася з 30,5% до 24,2%, а ЄС — з 26,6% до 17,5%. У сфері виробництва глобальна частка розвинених країн знизилася з понад 70% у 2000 році до приблизно 45% у 2023 році, тоді як частка доданої вартості виробництва в регіоні Східної Азії та Тихого океану зросла з 31,9% у 2007 році до 46,5% у 2021 році. Ця дисбаланс поглиблює глобальну конкуренцію та нерівність розподілу, ставши відображенням глибоких суперечностей глобалізаційної моделі.

Водночас проблема державного боргу в розвинених країнах також посилюється. Державний борг США зріс з 58% ВВП у 2000 році до 98% у 2023 році, а Японія тривалий час утримується на рівні понад 200%, у 2023 році наближаючись до 260%. Поряд із різким зростанням бюджетного дефіциту та відсоткових витрат тягар боргу зменшує гнучкість політики. Ці структурні економічні проблеми виявляють дисбаланс у розподілі вигод і передачі ризиків, що виникають внаслідок глобалізації, змушуючи розвинені країни переосмислити свою провідну роль у системі глобалізації та її стійкість.

На сьогоднішній день глибокі суперечності глобалізації стають все більш очевидними, нерівномірний рух капіталу та розподіл багатства поглиблюють соціальні розломи. В історії війни часто були крайніми засобами для вирішення економічних суперечностей та політичних конфліктів, особливо коли міжнародна система була незбалансованою або економічна структура зазнавала значних криз. План Маршалла після Першої світової війни сприяв відновленню Європи, ставши відправною точкою для економічної глобалізації після війни; період холодної війни після Другої світової війни прискорив гонку озброєнь та технологічні інновації між Сходом і Заходом, що сприяло революційній трансформації технологій та промисловості.

Сьогодні ми стоїмо на хвилі цифрових змін, бачачи, як технологічні інновації поступово замінюють попередні військові конфлікти, стаючи одним із нових рушіїв економічного та соціального розвитку. У цьому новому контексті способи глобалізації також зазнають глибоких змін: це вже не просто розширення, а постійно самокоригуючий та еволюційний процес. Інновації відкривають для світової економіки нову, небачену раніше "нову землю".

Глобалізація "нового світу"

Наприкінці XV століття Колумб спочатку шукав шлях до Азії, але випадково відкрив новий континент Америки, сповнений можливостей.

16 років тому народження біткоїну було визначено як "систему електронних грошей рівний-рівному", що має на меті вирішити системні проблеми, що виникають через традиційних фінансових посередників. Однак ця спочатку здавалась "деструктивною" концепція зазнала змін. Біткоїн більше не є лише "електронними грошима", а сприймається як "цифрове золото", навіть піднімається до рівня національних стратегічних резервів. Ринок криптовалют, представлений біткоїном, поступово проникає в глобальну фінансову структуру: з експериментальної площадки для гіків він поступово перетворюється на "новий континент" фінансового світу.

Ця "нова земля" відрізняється від традиційної глобалізації тим, що вона не лише долає обмеження географічних кордонів, а й руйнує вкорінену модель, що керується єдиним центром влади. Вона не залежить від єдиної економіки чи політичної влади, а створює абсолютно нову систему довіри через глобальний консенсус і технологічні засоби, що є основою нового типу глобалізації.

На фоні посилення тенденції до "деґлобалізації" в реальній економіці та загострення геополітичних напружень, світова економіка під тиском, а ринок криптовалют поступово стає новим "системою зниження тиску". Наприклад, за даними 2024 року, біткойн займає перше місце серед великих активів за річною прибутковістю в 128%. З точки зору ринкової капіталізації, станом на 12 листопада 2024 року ринкова капіталізація біткойна перевищила срібло, ставши восьмим за величиною активом у світі. Це не лише підкреслює нову позицію криптоактивів у традиційній фінансовій системі, але й відображає їх потенціал як сховища вартості та зростання в складних економічних умовах.

Це не тільки результат гонитви за капіталом, але й прояв формування нового глобалізованого ринку, зумовленого безкордонними характеристиками криптоактивів. На тлі геополітичних конфліктів та обмежень капітальних потоків, криптовалюта продемонструвала свою унікальну економічну функцію "деполітизації". Традиційна економічна система часто зазнає значного впливу геополітики. Наприклад, глобальний міжбанківський платіжний протокол часто використовується як інструмент гри між державами під час санкцій. Після введення санкцій проти Росії частина економічної діяльності перемістилася в криптоактиви, що продемонструвало гнучкість криптоактивів у реагуванні на міжнародні конфлікти та їх деполітизовану природу. Президент Росії негайно підписав закон, який визнає криптоактиви "майном" і встановлює податкову базу для їхньої торгівлі та видобутку, що надає їм легальний статус. Ще один приклад: у 2022 році уряд України зібрав понад 150 мільйонів доларів США через криптоактиви, що доводить його здатність до швидкого реагування у кризі та міжнаціонального фінансового потоку.

Дивлячись глибше, криптоактиви сприяють виникненню нової економічної моделі, яка не залежить від центрів влади. Ця система, що ґрунтується на технологічній довірі, замінює традиційну довіру до інститутів. На відміну від вразливості традиційної фінансової системи — фінансові кризи, банкрутства банків, знецінення валюти та інші проблеми часто виявляють слабкі місця центрів влади — криптоактиви радикально зменшили ці ризики за допомогою технологій. У цьому світі довіри, керованому алгоритмами, справжня сила більше не походить з єдиного владного органу, а виходить з спільної участі та підтримки численних глобальних вузлів. Як і в мережі біткойнів, де кількість вузлів коливається близько 15000 залежно від активності мережі та участі користувачів, така децентралізація значно зменшує ризик "одинокої точки збою".

Цей механізм довіри також забезпечує нову основу для глобальної співпраці. 24-годинна безперервна торгівля криптоактивами та їх безкордонні властивості подолають обмеження, пов'язані з релігією, святами та кордонами. Криптоактиви в світі, який розколюється через деґлобалізацію, створюють можливості для подолання розколів та реконструкції порядку.

Як кажуть, всі, хто хоче заробити останній мідний монета, не можуть здійснити свої бажання. "Глобалізація" фізичного світу, як вчорашній сніг, спроби витиснути останній прибуток зазвичай призводять до дисбалансу та руйнування системи. А сьогоднішній крипторинок, здається, пропонує абсолютно нову відповідь.