Крипторинок готує новий раунд подій?

Останнім часом глобальний ринок нестабільний, є драматичні зміни в тарифній політиці уряду Трампа, а також приховані ризики рецесії в м'яких даних економіки США. Тим часом, здається, що біткойн готується до нових висот, а весь крипторинок, здається, відчуває "сезон альткойнів".

Яка наразі ситуація на всьому ринку? Чи досягла домінантність біткоїна піку? Чи дійсно наближається так званий "сезон альткоїнів"? Давайте проаналізуємо це з точки зору даних та показників.

Макроекономічна ситуація

Зміни в митній політиці

Уряд Трампа спочатку зайняв жорстку позицію щодо Китаю, підвищивши мита до 145%. Однак зараз мита на Китай обмежені до 30% і є 90-денний період призупинення. Ринок позитивно реагує на цю новину. Але слід зазначити, що глобальна ефективна ставка мита все ще становить 17,8%, що значно вище, ніж 2,5% на момент приходу Трампа до влади.

У довгостроковій перспективі, ймовірно, що митні ставки не повернуться на рівень 2,5%. Мита в основному спрямовані на відновлення балансу у торгівлі з Китаєм, одночасно задовольняючи популістську базу Трампа.

ризик економічної рецесії

Перед тим, як на 90 днів призупинити тарифи на Китай, м'які дані показують зростання ризику рецесії:

• Індекс виробництва ISM у квітні впав до 48,7, що свідчить про скорочення ділового циклу.
• Індекс споживчої довіри університету Мічигану в квітні склав 52,2, що значно нижче від довгострокового середнього значення
• Кількість звільнень у березні досягла найвищого рівня від часу Великої депресії
• Дані порту Лос-Анджелеса свідчать про зменшення обсягу вантажоперевезень з Китаю на 30%

Узагальнюючи, побоювання щодо короткотермінової рецесії дещо зменшилися, але довгострокові ризики все ще існують. Наразі може виникнути вікно зростання апетиту до ризику, і капітальні інвестори, можливо, повинні переслідувати ринок.

крипторинок動向

Крипторинок, здається, найбільш чутливий до умов ліквідності. Поточний ринок вловлює такі тенденції:

• Державні витрати уряду США все ще перевищують 7% ВВП
• Цього року в третьому та четвертому кварталах буде здійснено масове рефінансування боргів.
• Можливе зниження податків, послаблення регулювання та інші політики
• Інфляція знижується, створюючи умови для зниження процентних ставок Федеральною резервною системою

Ці фактори підвищили ймовірність "сезону альткойнів". З четвертого кварталу минулого року спостерігається постійне зростання альткойнів та Meme-coin, а домінування біткоїна, здається, досягло піку.

Як підтвердити "Сезон наслідування"

Ключові фактори, що визначають прихід "шаньцзай цзі", включають:

• У останньому році циклу
• Домінування біткойна становить 65-70%
• Грошово-кредитна політика змінилася з кількісного скорочення на кількісне пом'якшення
• ETH/BTC співвідношення зростає
• Інтерес роздрібних інвесторів та відновлення "Meme"

Наразі ми знаходимося на ранніх стадіях цього процесу. ETH/BTC все ще становить 0.024, ціна ETH/USD на 46% нижча за історичний максимум. Федеральна резервна система все ще проводить кількісне скорочення.

Інвестиційна стратегія

Враховуючи поточну ситуацію на ринку, можна застосувати такі стратегії:

• Залишити під спостереженням BTC на поточному рівні ціни
• Перерозподілити невелику частину прибутку в активи з вищим ризиком

В історії активи, які показують добрі результати в кінці циклу, зазвичай є комбінацією активів, які раніше показували відмінні результати, та нових/популярних проектів. Токени з сильною спільнотою/наративом і низьким обігом можуть показати найбільший ріст. Проекти DeFi з хорошими фундаментальними показниками та топові "блакитні" Meme-монети також можуть показати добрі результати.

Попередження про ризики

Необхідні ризики, які слід врахувати:

• Чи зможе біткоїн подолати історичний максимум
• Влітку можуть бути коливання/консоль
• Довгострокові доходності на ринку облігацій можуть зрости
• Непроходження законодавства про стейблкоїни може вплинути на всю галузь

Крім того, такі фактори, як хакерські атаки, прихований важіль та соціальна інженерія, також створюють додаткові ризики для інвесторів у шифрування.

В цілому, "сезон підробок" може незабаром настати, але вибір активів та вміння визначати час є надзвичайно важливими. Насолоджуючись зростанням ринку, також слід постійно бути насторожі щодо різноманітних ризиків.