Аналіз тенденцій шифрувального венчурного капіталу: еволюція від домінування токенів до венчурного капіталу ліквідності
Поточне фінансування стає дедалі важчим, головна причина – це виклики, з якими стикаються верхні капітали у дохідності та фонди обмежених партнерів. У широкій сфері венчурного капіталу, фонди різних періодів зменшили повернення коштів обмеженим партнерам у порівнянні з попередніми роками, що призвело до зменшення коштів, доступних для інвестицій для існуючих та нових венчурних фондів, ускладнюючи фінансування для засновників.
Який вплив має ця тенденція на шифрувальні венчурні інвестиції? Кількість угод у 2025 році дещо зменшилась, але темп розгортання капіталу залишається на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, і доступні кошти зменшуються. Проте деякі великі фонди все ще завершують великі угоди, тому загальний темп розгортання капіталу залишається таким же, як у попередні два роки.
Протягом останніх двох років активність злиттів і поглинань у сфері шифрування продовжувала покращуватись, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавно відбулося кілька великих випадків злиттів і поглинань, які надали більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу венчурного капіталу в сфері шифрування.
Протягом минулого року загальна кількість угод залишалася стабільною, серед яких деякі великі угоди були завершені в четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Це в основному пов'язано з тим, що більше угод зосереджено на ранніх етапах, таких як передсів, сівба та етапи акселератора, де капітал залишався відносно достатнім.
Згідно з етапами фінансування, акселератори та платформи старту займають перше місце за кількістю угод. Починаючи з 2024 року, на ринку з'явилося безліч акселераторів та платформ старту, що може свідчити про те, що фінансова ситуація стає більш жорсткою, і засновники більше схиляються до раннього випуску монет для запуску проектів.
Середній обсяг ранніх раундів фінансування демонструє тенденцію до зростання. Обсяг фінансування перед посівним раундом продовжує зростати в річному вимірі, що свідчить про те, що коштів на найранніх етапах все ще достатньо. Середній обсяг фінансування в посівному раунді, раунді A та раунді B вже наблизився або відновився до рівня 2022 року.
Для майбутнього шифрувального венчурного капіталу є три основних прогнози:
Токен стане основним інвестиційним механізмом: ринок перейде з "токен+акція" двоструктури до моделі "один актив несе цінність".
Фінансові технології венчурного капіталу та шифрувальні венчурні капітали прискорено інтегруються: кожен інвестор у фінансові технології поступово стає інвестором у шифрування, вони звертають увагу на мережі платежів наступного покоління, нові цифрові банки та платформи токенізації активів на основі блокчейн.
"Ліквідність венчурного капіталу" виникнення: цей новий інвестиційний формат шукає венчурні можливості на ринку ліквідних токенів, має такі переваги, як висока ліквідність, велика доступність та гнучке управління позиціями.
Сфера шифрування продовжить вести інноваційний фронт венчурного капіталу. Інтеграція публічних та приватних капітальних ринків є тенденцією розвитку венчурного капіталу, все більше традиційних венчурних фондів обирають вкладати в ліквідний ринок або ринок вторинних акцій, тоді як крипто-коло вже йде цим шляхом. Зі збільшенням кількості активів на блокчейні все більше компаній обиратимуть фінансування "переваги на ланцюзі".
Нарешті, розподіл доходів на ринку шифрування часто є більш екстремальним, ніж у традиційному венчурному капіталі. Топові шифровані активи не лише змагаються за те, щоб стати цифровою суверенною монетою, але й намагаються стати основою нової фінансової економіки. Незважаючи на високий ризик, завдяки можливості отримання асиметричних доходів, шифрувальний венчурний капітал продовжить приваблювати величезні обсяги капіталу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Коли закінчиться цей брудний фінансовий круг?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GetRichLeek
· 08-04 07:57
Фінансування стало важчим? Цьому зрізу на вершині булрану важко бути оптимістом, справді важко. Уроки, які отримали роздрібні інвестори.
Шифрування венчурного капіталу: еволюція від домінування токенів до нових тенденцій венчурного капіталу з ліквідністю
Аналіз тенденцій шифрувального венчурного капіталу: еволюція від домінування токенів до венчурного капіталу ліквідності
Поточне фінансування стає дедалі важчим, головна причина – це виклики, з якими стикаються верхні капітали у дохідності та фонди обмежених партнерів. У широкій сфері венчурного капіталу, фонди різних періодів зменшили повернення коштів обмеженим партнерам у порівнянні з попередніми роками, що призвело до зменшення коштів, доступних для інвестицій для існуючих та нових венчурних фондів, ускладнюючи фінансування для засновників.
Який вплив має ця тенденція на шифрувальні венчурні інвестиції? Кількість угод у 2025 році дещо зменшилась, але темп розгортання капіталу залишається на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, і доступні кошти зменшуються. Проте деякі великі фонди все ще завершують великі угоди, тому загальний темп розгортання капіталу залишається таким же, як у попередні два роки.
Протягом останніх двох років активність злиттів і поглинань у сфері шифрування продовжувала покращуватись, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавно відбулося кілька великих випадків злиттів і поглинань, які надали більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу венчурного капіталу в сфері шифрування.
Протягом минулого року загальна кількість угод залишалася стабільною, серед яких деякі великі угоди були завершені в четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Це в основному пов'язано з тим, що більше угод зосереджено на ранніх етапах, таких як передсів, сівба та етапи акселератора, де капітал залишався відносно достатнім.
Згідно з етапами фінансування, акселератори та платформи старту займають перше місце за кількістю угод. Починаючи з 2024 року, на ринку з'явилося безліч акселераторів та платформ старту, що може свідчити про те, що фінансова ситуація стає більш жорсткою, і засновники більше схиляються до раннього випуску монет для запуску проектів.
Середній обсяг ранніх раундів фінансування демонструє тенденцію до зростання. Обсяг фінансування перед посівним раундом продовжує зростати в річному вимірі, що свідчить про те, що коштів на найранніх етапах все ще достатньо. Середній обсяг фінансування в посівному раунді, раунді A та раунді B вже наблизився або відновився до рівня 2022 року.
Для майбутнього шифрувального венчурного капіталу є три основних прогнози:
Сфера шифрування продовжить вести інноваційний фронт венчурного капіталу. Інтеграція публічних та приватних капітальних ринків є тенденцією розвитку венчурного капіталу, все більше традиційних венчурних фондів обирають вкладати в ліквідний ринок або ринок вторинних акцій, тоді як крипто-коло вже йде цим шляхом. Зі збільшенням кількості активів на блокчейні все більше компаній обиратимуть фінансування "переваги на ланцюзі".
Нарешті, розподіл доходів на ринку шифрування часто є більш екстремальним, ніж у традиційному венчурному капіталі. Топові шифровані активи не лише змагаються за те, щоб стати цифровою суверенною монетою, але й намагаються стати основою нової фінансової економіки. Незважаючи на високий ризик, завдяки можливості отримання асиметричних доходів, шифрувальний венчурний капітал продовжить приваблювати величезні обсяги капіталу.