В області Децентралізованих фінансів з'являються потенційні ознаки відновлення, Aave може стати лідером зростання в галузі

Нещодавно почали з'являтися ознаки відновлення в сфері Децентралізовані фінанси. Один аналітик поділився думкою про можливий відскок DeFi 2.0, основні аргументи включають:

• Технологія DeFi зазнала значних успіхів, покращивши масштабованість і безпеку, а також принесла інноваційні застосування, такі як токенізація реальних світових активів.
• Загальна заблокована вартість ( TVL ) зросла майже в 3 рази з жовтня минулого року, обсяги торгів на децентралізованих біржах продовжують зростати.
• Великі установи входять на ринок через токенізовані фонди та стейблкоїни, що свідчить про підвищення рівня прийняття в основному.
• Нещодавнє зниження процентних ставок підвищило ліквідність, що зробило доходність Децентралізовані фінанси більш привабливою
• Децентралізовані фінанси індустрія стала більш зрілою та безпечною, готуючись до наступного зростання

У макроекономічному середовищі зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів може позначати момент зміни. Обсяг M2 знову зріс, а динаміка ціни біткоїна також схожа на минулі цикли, що натякає на можливість початку нового етапу зростання.

Хоча різке зниження відсоткових ставок може свідчити про економічний спад, геополітична напруга все ще існує, але на даний момент ринок загалом залишається оптимістичним. Після тривалого ведмежого ринку оцінка DeFi може бути знижена, що вказує на те, що ця сфера недооцінена. Наступним кроком буде акцент на потенційній ролі Aave у відновленні DeFi.

Aave:Готові до зростання?

TVL Децентралізованих фінансів значно відскочив з низької точки 2022 року, зростання перевищило двічі до 77 мільярдів доларів. Але все ще на 50% нижче пікового значення 154 мільярди доларів у 2021 році, що свідчить про те, що, незважаючи на відновлення інтересу, оцінка Децентралізованих фінансів все ще значно нижча за максимуми попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

Aave є одним з лідерів у сфері Децентралізовані фінанси, що дозволяє користувачам позичати та позичати криптовалюту без посередників. Платформа була запущена у 2017 році, а у 2020 році отримала імпульс під час буму Децентралізовані фінанси, займаючи більше 50% ринку позик Децентралізовані фінанси за останні три роки. Її успіх зумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO, а також модулем безпеки на 400 мільйонів доларів. План "Купити та розподілити" підтримує довгострокове зростання токенів шляхом створення стабільного попиту.

У 2024 році TVL Aave досягне 13 мільярдів доларів, що свідчить про сильний рівень прийняття користувачами та довіру до платформи. Запуск стабільної монети GHO збільшив джерела доходу, а розширення на Non-EVM ланцюги, такі як Aptos, також розширило ринкові можливості.

Активні позики Aave останнім часом також зросли. Станом на останні дані активні позики Aave досягли 7,4 мільярда доларів, що є значним зростанням і зміцнює його домінуючу позицію на ринку позик у Децентралізованих фінансах. Це стало можливим завдяки коригуванню його токеноміки, що зменшило інфляційний тиск і розподілило доходи між стейкерами, що підвищило привабливість для кредиторів.

2. Недооцінка та накопичувальний потенціал

Незважаючи на те, що Aave займає провідну позицію, його оцінка все ще виглядає заниженою. Кілька місяців тому співвідношення ціни до витрат Aave становило 2,8 рази, а річний дохід - 240 мільйонів доларів. 93% постачання токенів вже в обігу, що означає, що Aave стикається з меншим тиском на продаж. Після 2,5 років консолідації Aave може пережити відскік. Нещодавні прориви вказують на те, що Aave може бути на початку нової висхідної тенденції, ставши привабливим активом для довгострокового накопичення. Ця технічна динаміка разом з міцними основами підтримує точку зору про те, що його ціна може відновитися.

3. Інтерес установ

Останнім часом інтерес установ до Aave в основному викликаний запуском Aave Arc, що є ліцензійним DeFi-продуктом, розробленим для регульованих фінансових установ. Наразі понад 30 компаній у білому списку можуть отримати доступ до цієї платформи, включаючи CoinShares, Wintermute та Galaxy Digital. Aave Arc має на меті подолати прірву між традиційними фінансами та Децентралізованими фінансами, надаючи відповідне середовище.

Крім того, деяка інвестиційна установа включила Aave до свого портфеля цифрових активів. Оскільки США можуть знизити процентні ставки, зниження традиційних ставок зробить високі доходи в Децентралізованих фінансах більш привабливими.

Цього року запуск ETF на ETH також може принести значні потоки капіталу в Децентралізовані фінанси, Aave, як лідер ринку позик на Ethereum, має всі шанси стати головним бенефіціаром.

4. Конкурентні переваги

У порівнянні з конкурентами, Aave виділяється багатоланцевими можливостями та більш широкою підтримкою активів. Aave працює на кількох мережах, таких як Polygon, Avalanche та Fantom, що забезпечує більший охоплення, нижчі витрати та швидші транзакції.

Крім того, Aave підтримує більш різноманітні застави, від традиційних криптовалют до токенізованих активів і стейкінгових похідних. Це різноманіття, разом із функціями, такими як миттєві позики та стабільна монета GHO, допомагає Aave займати більшу частку на ринку Децентралізованих фінансів.

5. Майбутні каталізатори

Aave 2030 є стратегічною пропозицією Aave Labs, яка має на меті розширення протоколу та впровадження нових функцій у найближчі кілька років. Основні цілі включають:

1. Багатоланцюгове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів, створення крос-чейн Децентралізовані фінанси платформи.
2. Оновлення Aave V4: впровадження інтеграції реальних світових активів, підвищення капітальної ефективності та вдосконалення інструментів управління.
3. Активна модель фінансування: визначення чітких бюджетних розподілів для плану 2030.

Загальною метою Aave є створення стійкої, крос-чейн, відповідної екосистеми Децентралізовані фінанси до 2030 року, як основної інфраструктури для роздрібних та інституційних користувачів.

Фактори зростання

• Контроль 67% Децентралізовані фінанси ринку кредитування, управління 74 мільярдами доларів активних кредитів
• Активний на кількох блокчейнах, планує продовжити розширення
• Зростання доходів платформи за рахунок стабільної монети GHO
• Aave Arc приваблює інституційних інвесторів
• Потенційний запуск ETF на ETH та зниження процентних ставок можуть призвести до зростання капіталу

Песимістичні фактори

• Висока концентрація ринку збільшує системний ризик
• GHO використовує уповільнення або посилення конкуренції, що може вплинути на доходи
• Глобальна економічна рецесія може зменшити Децентралізовані фінанси активність
• Зростання геополітичних ризиків збільшує невизначеність на ринку
• Потенційне посилення регулювання може вплинути на розвиток Децентралізованих фінансів

Загалом, Aave як один з лідерів Децентралізовані фінанси, має важливе значення в відновленні галузі. Але інвестори все ще повинні уважно стежити за макроекономічним середовищем та регуляторними тенденціями, зважуючи потенційні ризики.