Історична закономірність нових правил оподаткування DeFi та підходи до прийняття рішень працівників галузі

Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно оприлюднили важливі нові правила, що розширюють дію існуючих податкових законів, включаючи постачальників фронтових послуг DeFi до визначення "брокера". Ці постачальники послуг, включаючи будь-яку платформу, яка безпосередньо взаємодіє з користувачами, зобов'язані починаючи з 2026 року збирати дані про угоди користувачів та з 2027 року подавати інформацію до Податкової служби США за формою 1099, яка включає загальні доходи користувачів, деталі угод та ідентифікаційну інформацію платників податків.

Хоча до набрання чинності нових правил залишилось ще один-два роки, і визначення "брокера" викликає значні суперечки, адже існуючі регуляторні політики не можуть бути безпосередньо застосовані до крипто-проектів, тому їх також можуть скасувати. Але сьогодні ми хочемо розглянути з кількох аспектів історичну необхідність впровадження нових правил, а також як фахівці галузі повинні здійснювати стратегічний вибір.

Перша частина: Логічна еволюція від традиційного колоніалізму до нового фінансового колоніалізму

1.1 Традиційна колоніальна ресурсна логіка

Ядром традиційної колоніальної епохи було здійснення грабежу ресурсів через військову силу та захоплення територій. Великобританія контролювала бавовну та чай в Індії через Східноіндійську компанію, а Іспанія грабувала золото в Латинській Америці, це були типові випадки перенесення багатства через пряме захоплення ресурсів.

1.2 Сучасні моделі фінансової колонізації

Сучасна колонізація зосереджується на економічних правилах, здійснюючи перенесення багатства через рух капіталу та контроль податків. Закон США про відповідність податкових вимог на іноземні рахунки (FATCA) є важливим втіленням цієї логіки, який вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи громадян США, змушуючи інші країни брати участь у податковому управлінні США. Нові податкові правила DeFi є продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, основна суть якої полягає у використанні технологічних засобів та правил для примусового забезпечення прозорості глобального капіталу, що дозволяє США отримувати більше податкових доходів та зміцнювати свій контроль над глобальною економікою.

Друга частина: Нові колоніальні інструменти США

2.1 Податкові правила: від FATCA до нових правил Децентралізовані фінанси

Податкові правила є основою неоколоніальної моделі США. FATCA створила прецедент перетворення оподаткування на зброю, змушуючи світові фінансові установи розкривати інформацію про активи громадян США. Нові податкові правила DeFi продовжують цю логіку, вимагаючи від платформ DeFi збирати та повідомляти дані про транзакції користувачів, розширюючи сферу контролю США над цифровою економікою. З впровадженням цього правила США отримають доступ до більш точних даних про потоки капіталу по всьому світу, що ще більше посилить свій контроль над світовою економікою.

2.2 Поєднання технологій та долара: домінування стейблкоїнів

У ринку стейблів на 200 мільярдів доларів частка доларових стейблів перевищує 95%, а їхніми основними забезпеченнями є державні облігації США та резерви доларів. Доларові стейбли, представлені USDT та USDC, через своє використання в глобальній платіжній системі не лише зміцнили глобальну позицію долара, але й закріпили більше міжнародного капіталу в фінансовій системі США. Це нова форма доларової гегемонії в епоху цифрової економіки.

2.3 Привабливість фінансових продуктів: Біткоїн ETF та трастові продукти

Біткойн-ETF та трестові продукти, запущені велетнями Уолл-стріт, привернули значні міжнародні капітали на американський ринок через легалізацію та інституціоналізацію. Ці фінансові продукти не лише забезпечують більше простору для виконання податкових правил США, але й далі залучають глобальних інвесторів до економічної екосистеми США. Наразі обсяг ринку становить 100 мільярдів доларів.

2.4 Токенізація реальних активів (RWA)

Токенізація реальних активів стає важливим трендом у сфері Децентралізовані фінанси. Відомо, що масштаб токенізації державних облігацій США досягнув 4 мільярдів доларів. Ця модель підвищує ліквідність традиційних активів через технологію блокчейн, а також створює нові домінуючі сили для США на глобальних капітальних ринках. Контролюючи екосистему RWA, США можуть подальше сприяти глобалізації обігу державних облігацій.

Третя частина: Економіка та фінанси---тиск дефіциту та справедливість оподаткування

3.1 Кризу дефіциту США та податкові лазівки

Федеральний дефіцит США ніколи не був таким тривожним, як зараз. У фінансовому році 2023 дефіцит наблизився до 1,7 трильйона доларів, а фінансові стимули та інвестиції в інфраструктуру після пандемії ще більше загострили це навантаження. Тим часом, світова ринкова капіталізація криптовалют одного разу перевищила 3 трильйони доларів, але більшість перебуває поза податковою системою. Це явно є неприпустимо для сучасної країни, яка залежить від підтримки податків.

Податки є основою державної влади. Історично США завжди шукали розширення податкової бази під тиском дефіциту. Реформа регулювання хедж-фондів 1980-х років є прикладом заповнення бюджетного дефіциту шляхом розширення охоплення податку на капітальний дохід. А тепер криптовалюта стала останньою метою.

3.2 Захист фінансового суверенітету та долара

Але це не лише податкова проблема. Поява Децентралізованих фінансів та стейблкоїнів кинула виклик домінуючій ролі долара в глобальній платіжній системі. Хоча стейблкоїни є продовженням долара, прив'язуючись до нього, вони створили паралельну "приватну валютну" систему, але також обійшли контроль Федеральної резервної системи та традиційних банків. Уряд Сполучених Штатів усвідомлює, що така форма децентралізованої валюти може становити довгострокову загрозу їх фінансовому суверенітету.

Через податковий нагляд США мають на меті не лише отримати фінансові вигоди, але й спробувати знову встановити контроль над капітальними потоками, захищаючи гегемонію долара.

Четверта частина: Перспектива галузі --- Вибір та компроміси професіоналів

4.1 Оцінка важливості ринку США

Як працівник проектів Децентралізовані фінанси, перший крок – раціонально оцінити стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів платформи походять з американського ринку, то вихід з Америки може означати величезні втрати. А якщо частка американського ринку не висока, то повний вихід стає здійсненним варіантом.

4.2 Три основні стратегії реагування

Часткова відповідність: компромісний шлях

• Відкрити дочірню компанію в США, зосередившись на задоволенні вимог щодо відповідності американських користувачів.
• Відокремити протокол від фронтенду, зменшити юридичні ризики через DAO або інші спільноті управлінські способи.
• Введення механізму KYC, який передбачає звітування необхідної інформації лише для користувачів з США.

Повний вихід: фокус на глобальному ринку

• Впровадження географічного блокування, обмежуючи доступ американських користувачів за IP.
• Сконцентрувати ресурси на ринки Азійсько-Тихоокеанського регіону, Близького Сходу, Європи, які є більш дружніми до криптовалют.

Повна децентралізація: дотримання технологій та ідей

• Відмовитися від фронтальних послуг, повністю перейти на автономію протоколу.
• Розробка бездокументних інструментів відповідності (таких як система звітності по податках на блокчейні), технічно обходячи регулювання.

П'ята частина: Глибші роздуми --- Майбутня гра між регулюванням та свободою

5.1 Еволюція законопроєкту та довгострокові тенденції

У короткостроковій перспективі галузь може затримати впровадження правил через судові позови. Але в довгостроковій перспективі тенденцію до дотримання норм важко змінити. Регулювання сприятиме формуванню двополярності в індустрії Децентралізовані фінанси: з одного боку, повністю відповідні великі платформи, з іншого - малі децентралізовані проекти, які обирають приховану діяльність.

США також можуть коригувати політику під тиском глобальної конкуренції. Якщо інші країни приймуть більш м'яке регулювання криптовалют, США можуть послабити деякі обмеження, щоб залучити інноваторів.

5.2 Філософські роздуми про свободу та контроль

Децентралізовані фінанси的核心是 свобода, а уряду核心是 контроль. Ця гра не має кінця. Можливо, майбутня криптоіндустрія існуватиме у формі "комплаєнтного децентралізованого": технічні інновації та регуляторні компроміси співіснуватимуть, захист конфіденційності та прозорість чергуватимуться.

Висновок: неминучість історії та вибір індустрії

Цей законопроект не є ізольованою подією, а є неминучим наслідком розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для сфери Децентралізованих фінансів це є викликом, а також можливістю для трансформації. У цій історичній точці, як збалансувати відповідність і інновації, захистити свободу та нести відповідальність - це питання, на яке повинен відповісти кожен учасник.

Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технологічного прогресу, а й від того, як вона знайде своє місце між свободою та правилами.