Революція ліквідного стейкінгу: підйом Sanctum в екосистемі Solana

ліквідний стейкінг абсолютно змінює спосіб управління активами в PoS мережах. Перетворення спочатку неліквідних застейканих активів на торгівельні токени надає користувачам більшу гнучкість і потенціал прибутку.

На мережі Ethereum протоколи, такі як EigenLayer, розширюють цю концепцію за допомогою механізму повторного стейкінгу. Користувачі можуть вносити ліквідні токени стейкінгу (LST) у смарт-контракт, отримуючи ліквідні токени повторного стейкінгу (LRT), що дозволяє отримувати додаткові винагороди та гнучкість.

Загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу ( TVL ) за кілька років зросла з 30 мільйонів доларів до понад 57 мільярдів доларів, що демонструє величезний попит на ринку. Однак існують істотні відмінності в ставках стейкінгу між різними мережами. Наприклад, ставка стейкінгу Solana перевищує 70%, що значно більше, ніж 27% в Ethereum. Але LST Solana становить лише 6% від обсягу стейкінгу, тоді як в Ethereum це понад 40%.

Ця різниця створює величезні ринкові можливості для проектів, таких як Sanctum, в екосистемі Solana. Запроваджуючи інноваційні варіанти повторного стейкінгу та сприяючи конкурентному середовищу, Sanctum має на меті надати більше гнучкості, ліквідності та можливостей отримання прибутку для стейкерів Solana, водночас уникнувши ситуації з єдиним домінуючим протоколом.

Основні компоненти Sanctum

Інфініті Пул

Sanctum Infinity є інноваційним ліквідним пулом, метою якого є спрощення процесу торгівлі та заステйку LST на Solana. Він використовує дані на блокчейні для точного ціноутворення LST, уникаючи ефективності проблем, які можуть виникнути в традиційних AMM при низькій ліквідності або під час великих угод.

Користувачі, які зберігають LST у Infinity-пулі, отримують токени INF як винагороду. Ці токени не лише приносять винагороду за стейкінг усіх LST у пулі, а й дозволяють отримувати додатковий дохід від комісії за торгівлю. Infinity підтримує баланс пулу шляхом динамічного коригування комісій за обмін, заохочуючи торгівлю, яка сприяє збереженню різноманітності LST.

валідатор LST

Верифікатор LST представляє собою заставу користувача для конкретного верифікатора, яка зростає в міру накопичення винагород за заставу. Ця механіка спрощує процес стейкінгу, забезпечуючи миттєвий обмін та уникаючи довгих термінів очікування при розблокуванні стейку з традиційних методів.

Переваги LST для валідаторів включають:

• Дозволяє валідаторам диференціюватися, випускаючи власні токени
• дозволити застейкати брати участь у більш широких DeFi-акціях
• Знизити поріг створення ліквіднісних пулів, щоб маленькі валідатори стали більш конкурентоспроможними
• Сприяння децентралізації мережі валідаторів

резервний пул

Резервний пул Sanctum забезпечує глибоку ліквідність для всіх LST на Solana, вирішуючи ключові проблеми в екосистемі стейкінгу. Він дозволяє користувачам миттєво обмінювати LST на SOL, спрощуючи процес викупу. Резервний пул також підтримує різні DeFi протоколи, які приймають будь-які LST як заставу, підвищуючи корисність LST.

Завдяки наданню спільних джерел ліквідності, резервний пул допомагає меншим валідаторам легше конкурувати з великими валідаторами, сприяючи децентралізації мережі, забезпечуючи користувачам більше вибору та вищі винагороди.

Роутер

Router Sanctum робить обмін між різними LST на Solana простим і ефективним. Він забезпечує безшовний обмін між будь-якими LST, переміщаючи застейковані рахунки між пулами, об'єднуючи ліквідність усіх LST.

Router розблокував увесь потенціал ліквідного стейкінгу на Solana, підвищивши ліквідність та доступність LST в екосистемі DeFi. Sanctum стягує фіксовану комісію 0.01% за кожну обмін LST на SOL, проведений через Router.

Порівняння Sanctum з конкурентами

Санктум проти Лідо

Lido на Ethereum став провідною силою в екосистемі стейкінгу, контролюючи майже 30% стейкованого ETH. Однак, така централізація викликала занепокоєння щодо децентралізації мережі.

У порівнянні, Sanctum застосовує іншу стратегію на Solana. Вони усвідомлюють, що LST за своєю суттю є взаємозамінними, тому зосереджуються на вихованні багатого LST-середовища, а не на прямій конкуренції з іншими стейкінг-пулами. Мета Sanctum полягає в створенні інфраструктури, що підтримує різноманітні LST, розширюючи загальний ринок стейкінгу через співпрацю, а не конкуренцію.

Санктум проти Хіто

Jito є провідним постачальником LST на Solana, який здобув значні переваги завдяки інтеграції з основними протоколами Solana та інноваційним технологіям оптимізації MEV. Однак домінування Jito також викликало занепокоєння щодо здоров'я екосистеми.

Sanctum зосереджується на забезпеченні надійної інфраструктурної підтримки, гарантуючи стабільність і безпеку екосистеми Solana. Його Infinity багато LST ліквідний пул, резервний пул та Router сприяють миттєвому зняттю стейку та ефективному обміну LST, підтримуючи загальну ліквідність і стабільність.

Переваги та виклики Sanctum

переваги

1. Унікальні резерви та метод Router забезпечують високу капітальну ефективність для викупу та обміну LST.
2. Резервний пул має велику ліквідність, що забезпечує миттєве викуплення для власників LST.
3. Знижено бар'єри для створення LST, що сприяє децентралізації та конкуренції між валідаторами
4. Швидке зростання TVL демонструє сильну прийнятність на ринку

виклик

1. Зіштовхуються з жорсткою конкуренцією з боку вже встановлених гравців, таких як Jito.
2. Успіх тісно пов'язаний з ростом і стабільністю екосистеми Solana
3. Потенційний механізм скорочення Solana може вплинути на привабливість заステйку
4. Інноваційний механізм може зіткнутися з викликами в розумінні та прийнятті з боку користувачів
5. Стикаючись з потенційними ризиками регуляторного контролю та зміни законодавства

Інноваційний підхід Sanctum відкриває нові можливості для ліквідного стейкінгу на Solana. Сприяючи різноманітному екосистемі LST та забезпечуючи ефективну інфраструктуру, Sanctum має надію сприяти зростанню ринку стейкінгу Solana без шкоди для децентралізації. Проте його успіх буде залежати від здатності подолати конкуренцію, технологічні та регуляторні виклики.