Ринок стейблкоїнів перевищив 2050 мільярдів доларів США, частка USDT продовжує знижуватися, аналіз тенденцій розвитку різноманітних стейблкоїнів

Традиційні стейблкоїни

USDT (Tether)

Видавець: компанія Tether Дата випуску: 2014 рік Прив'язка вартості: прив'язаний до долара США 1:1, підкріплений резервними активами Ринкова позиція: один з перших у світі, з найбільшим обсягом торгівлі та найвищою ліквідністю стейблкоїну. Суперечка: Прозорість резервів завжди була в центрі уваги

USDC (USD Coin)

Випускник: Circle та Coinbase спільно заснували, регулюється центральним консорціумом Дата випуску: 2018 рік Особливості: висока відповідність, прозорість резервних активів, щомісячний аудит Цінове закріплення: прив'язка до долара 1:1, резерви складаються з готівки та короткострокових державних облігацій Ринкова позиція: друга за величиною стейблкоїн після USDT, користується великою популярністю серед інституційних користувачів.

FDUSD (Перша цифрова монета USD)

Випускник: First Digital Labs Дата випуску: 2023 рік Механізм прив'язки: 100% доларів США або еквівалентні готівкові резерви Підтримувані мережі: Ethereum та Binance Smart Chain

DAI

Емітент: MakerDAO Дата випуску: 2017 рік Особливості: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн Цінове закріплення: пов'язане з доларом 1:1 через смарт-контракти та механізм застави Мережева платформа: Ethereum та інші EVM-сумісні ланцюги

Новий стейблкоїн

Нові стейблкоїни не тільки підтримують стабільність цін, але й забезпечують додатковий інвестиційний дохід. Основні характеристики:

1. Забезпечення доходу через інвестиції в активи з низьким ризиком, стейкінг токенів або структуровані фінансові стратегії
2. Використання державних облігацій та інших активів як застави для підтримки стабільності цін та високої ліквідності
3. Поєднання активів на блокчейні з фондами, облігаціями та іншими активами поза блокчейном

1. дол.

Розробник: Ethena Labs Механізм роботи: підтримка співвідношення 1:1 з доларом США через дельта-нейтральну стратегію Джерела доходів: доходи від стейкінгу, фінансова ставка та доходи від базового активу Поточна доходність: близько 8,64%

2. 0 дол.

Випускник: Usual Protocol Особливість: випуск з резервами активів RWA 1:1 Механізм: користувачі вносять активи, щоб отримати синтетичний актив LDT, що представляє початкову вартість депозиту.

3. Небесний долар (USDS)

Емітент: Sky ( колишній MakerDAO ) Особливості: DAI можна обміняти 1:1 на USDS, MKR можна обміняти на SKY токени управління. Річний розподіл: 600 мільйонів монет SKY розподіляються між власниками USDS

4. USDD

Випускаюча сторона: Tron Union Reserve Особливості: надмірне забезпечення різних основних цифрових активів Торговельна мережа: TRON, Ethereum, BNB Chain та інші 11 публічних ланцюгів

5. BlackRock (BUIDL) дол.

Емітент: BlackRock Дата випуску: березень 2024 року Особливості: поєднання стабільності традиційних фінансів та ефективності технології блокчейн Інвестиційний об'єкт: готівка, державні облігації США та угоди зворотного викупу Поточна доходність: приблизно 4.5%

6. Прибутковість долара США (USDY)

Видавець: Ondo Finance Особливості: дохідний доларовий токен, підтримуваний короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами Джерела доходу: відсоткові доходи від базових активів, складні відсотки Поточна річна прибутковість: 4.65%

7. USDX Грошові (USDX)

Випускач: Stables Labs Особливості: отримання доходу за допомогою стратегії нейтрального інвестиційного портфеля Delta Переваги: пропонує ширший вибір монет, потенційно вищий дохід

8. Фракс (FRAX)

Емітент: Frax Finance Механізм: поєднання часткової застави та алгоритмічного механізму Джерела доходу: відсоткові доходи, ліквідність майнінг, токен управління FXS Поточна річна прибутковість: приблизно 10%

9. Резольв (USR) дол.

Особливості: використання ETH та деривативів як застави для захисту активів через хеджування. Джерела доходу: доходи від застави ETH, різниця в хеджуванні

10. М по М⁰ (M)

Особливості: децентралізований протокол стейблкоїн, що дозволяє уповноваженим учасникам випускати монету M. Джерела доходу: доходи від застави, збори за карбування, штрафи

11. Яла

Особливості: протокол стейблкоїн на основі екосистеми біткойнів Механізм: Користувачі вносять BTC, позичають стейблкоїн $YU та беруть участь у DeFi продуктах для отримання доходу.

Перспективи ринку стейблкоїнів

• Ринок має величезний масштаб, є основою DeFi та майбутнього PayFi
• USDT/USDC та інші стейблкоїни, що забезпечені фіатними монетами, все ще будуть домінувати на ринку
• Нові стейблкоїни діляться на два типи: резерви традиційних фінансових активів та арбітраж для підтримання балансу
• Ринкова капіталізація стейблкоїнів має потенціал для подальшого розширення
• Інвестори повинні звернути увагу на нові протоколи стейблкоїн, скористатися можливостями аеродропів та винагород за стейкінг, обережно ставитися до платформних монет.