Гіперрідина екосистема новий проект Project X зростає, чи зможе повторити успішний шлях попередника?

Hyperliquid, як одна з видатних торгових платформ у цьому циклі бикового ринку, має денний обсяг торгівлі, що перевищує 15 мільярдів доларів, займаючи понад 74% частки на ринку Perps на блокчейні. Його рідний токен HYPE наразі займає 12-е місце за ринковою капіталізацією у світі криптовалют. Варто зазначити, що амбіції Hyperliquid не обмежуються лише створенням єдиної платформи для торгівлі на блокчейні, а також спрямовані на будівництво екосистеми Hyper EVM, що базується на власній платформі.

Нещодавно новий проект під назвою Project X в екосистемі Hyper EVM викликав широкий інтерес. Ця децентралізована біржа (DEX) запрацювала всього три дні тому, а її загальна вартість заблокованих активів (TVL) перевищила 40 мільйонів доларів. Як новий проект, екосистемна позиція та команда Project X заслуговують на детальне обговорення.

Щоб зрозуміти фон виникнення Project X, нам потрібно спочатку ознайомитися з попереднім проектом його засновницької команди - Pacmoon. Pacmoon був соціальним мем-проектом на певній блокчейн-мережі, який через "модель Yap" (тобто соціальні розриви та спільна згода спільноти, що веде до збільшення вартості токена) в один момент повністю розбавив свою оцінку (FDV) до більш ніж 200 мільйонів доларів, ставши знаковим проектом цієї екосистеми. Однак наразі FDV токена PAC знизився до приблизно 35 тисяч доларів, майже до нуля. Це з одного боку відображає поступове затишшя в мережі, а з іншого - виявляє суть короткочасності цього проекту.

Згідно з офіційною документацією, команда Project X наразі складається із 7 основних учасників, серед яких є відповідальний за зростання Lamboland, відповідальний за операції продукту BOBBY, відповідальний за дизайн продукту hisho та відповідальний за креативне керівництво Ali. Крім того, команда включає одного CTO з відомим досвідом у інкубації та двох бекенд-розробників, які спеціалізуються на сфері DeFi.

Згідно з відкритою інформацією, можна зробити висновок, що принаймні четверо членів команди брали участь у проекті Pacmoon або в розробці його блокчейн-мережі. Особливо це стосується Lamboland і BOBBY, яких вважають засновниками Pacmoon.

Сьогодні ця команда звертає увагу на інфраструктуру DeFi, зокрема на автоматизовані маркет-мейкери децентралізованих бірж (AMM DEX). Бачення Project X полягає в тому, щоб вийти за межі традиційних DEX, імітуючи новітні механізми розподілу, дизайн стимулів та користувацький досвід для переформатування конкурентної логіки торгових платформ. Як зазначено на їхньому офіційному веб-сайті: "Технології стають схожими, наступний раунд DeFi буде залежати від того, як ефективніше розподілити цінність, розробити стимули і спонукати користувачів затриматися."

Проект X використовує поетапну стратегію розробки, у даний час зосереджуючись на першій стадії "HyperEVM DEX", а в подальшому розшириться до "EVM Aggregator" та ще не оголошеної третьої стадії. Його кінцева мета - стати "платформою для торгівлі, яку обирають криптотрейдери".

Як основний продукт, Project X позиціонується як "AMM DEX у стилі Uniswap", але має значну диференціацію в дизайні користувацького досвіду та механізмах стимулювання:

1. Розподіл витрат: у версії V3, 86% торгових витрат безпосередньо розподіляються між постачальниками ліквідності (LP), що значно перевищує середній рівень в галузі, мета полягає в залученні більшої кількості ліквідності.

2. Підготовка до V2 пулу: хоча версія V2 ще не була випущена, команда вже повідомила, що в майбутньому буде використовувати більш складні стратегії маркет-мейкінгу (такі як динамічні збори, крос-чейн агрегування ліквідності), щоб подальше підвищити прибуток LP.

Після завершення будівництва HyperEVM DEX проект X планує на другому етапі запустити "EVM Aggregator", який зосередиться на агрегуванні міжланцюгових угод, дозволяючи користувачам одним натисканням кнопки отримувати доступ до ліквідності кількох EVM-сумісних ланцюгів, вирішуючи проблему фрагментації поточних багатоланцюгових DEX.

Механізм балів проекту X є ключем до активізації зростання користувачів. Наразі бали є основним доказом участі користувачів в екосистемі, а в майбутньому вони можуть бути безпосередньо пов'язані з аірдропами токенів або правами в екосистемі. Отримання балів здебільшого відбувається наступними способами:

1. Надання ліквідності (LP): Користувачі можуть вносити активи в ліквідні пул, отримуючи бали в залежності від отриманих торгових зборів.

2. Торгівля: Користувачі, які здійснюють спотові угоди на платформі, можуть отримати бали, кількість яких залежить від обсягу та частоти торгівлі.

3. Запросити друзів: користувачі можуть отримати подвійну винагороду, поділившись своїм унікальним запрошувальним кодом.

Для швидкого запуску екосистеми Project X також встановив короткострокові стимули, включаючи щоденний пул у 1 мільйон балів та множник балів за перший місяць.

Варто зазначити, що Project X використовує модель 100% самофінансування, не приймаючи венчурного капіталу або приватного фінансування. Ця модель надає команді більше контролю над проектом і більше схильна до довгострокового розвитку. Проте це також означає, що здатність проекту до ризиків може бути меншою, і у разі екстремальних ринкових ситуацій або вразливостей смарт-контракту він може зіткнутися з ризиком неможливості своєчасно компенсувати збитки користувачів.

В цілому, Project X як нова зірка в екосистемі Hyperliquid демонструє потенціал завдяки своїм інноваційним механізмам стимулювання та дизайну користувацького досвіду. Однак, чи зможе він повторити успішний шлях Hyperliquid, ще потрібно перевірити часом та визнанням ринку.