Ethereum зростання завершиться, що буде наступним?

Останнім часом сильне зростання Ethereum привернуло широку увагу ринку. Після того як Fundstrat, що належить Тому Лі, завершив стратегічне накопичення Ethereum, люди почали запитувати: хто буде наступним після біткоїна та Ethereum?
Відповідь на це питання, можливо, прихована в логіці капітальних операцій.
Один, Біткоїн використовував кілька років, Ethereum лише кілька тижнів.
MicroStrategy почала формувати резерви біткоїнів з 2020 року, поступово виводячи біткоїн на сцену традиційних фінансів. Цей процес зайняв кілька років. А Том Лі всього за кілька тижнів завершив конфігурацію скарбниці Ethereum.
Це не просто різниця в особистому ритмі, а сигнал про те, що вся криптоіндустрія входить у "стиснутий вибух". Ранні шляхи потребували кілька років проб і помилок, сьогодні ж достатньо кількох тижнів, щоб завершити імітацію або навіть перевершити.
Отже, що далі? Якщо сказати, що Уолл-стріт продовжить заглиблюватися в крипто-сферу, крім біткоїна та Ethereum, що ще вони можуть вибрати?
Друге, великий цикл закінчується, капітал потребує нової наративу
Перед обговоренням «наступного» давайте спочатку поглянемо на більш широкий контекст:
Протягом останніх п'яти-шести десятиліть наратив зростання глобального капіталу базується на технологіях Інтернету та мобільного Інтернету. Незалежно від того, чи це соціальні мережі, електронна комерція, чи платформи економіки, чи прибутки від трафіку, майже всі основні можливості вже були повністю використані, а ігровий простір традиційних американських акцій стає все меншим.
Капітал безперервно прагне прибутку. Коли традиційні наративи досягають свого піку, капітал неодмінно шукає нові історії.
Наразі лише два напрямки справді мають потенціал для вибухового зростання: AI та Web3.
Штучний інтелект має дуже високий бар'єр входу та обчислювальні бар'єри, тому звичайним людям важко брати участь. А вхід у Web3 нижчий, має відкриту структуру, тому легше стати новим поколінням фінансових інструментів та платформ активів.
Це глибокий двигун переходу Уолл-стріт до Web3: старий світ більше не може створювати міфи про багатство, новий світ має можливість приносити величезні прибутки.
Три, NFT: наступний об'єкт для "стратегічного накопичення"?
Отже, хто в Web3 має найбільшу ймовірність стати наступним біткоїном або Ethereum?
Відповідь, можливо, полягає в: NFT, особливо в таких топових активах, як CryptoPunks.
CryptoPunks не є простими "аватарами", а є цифровими рідкісними активами, загальна кількість яких становить лише 10 000. Якщо біткоїн - це "цифрове золото", то Punks швидше нагадують "монну Лізу" на ланцюгу.
Наразі вже є фонди, які почали включати CryptoPunks до своїх активів. Як тільки якась компанія почне імітувати дії MicroStrategy та Тома Лі, використовуючи Punks як стратегічний актив для централізованого накопичення, вся логіка оцінки ринку буде повністю переформатована.
Наприклад: якщо якийсь інститут купує CryptoPunks з часткою 5%, то потрібно купити 500 штук. Це саме той підхід, який використовує Fundstrat щодо Ethereum. Наступні, можливо, також будуть використовувати подібну ідею, щоб накопичувати "NFT наступного покоління Ethereum рівня", такі як Azuki, пінгвіни, Fidenza.
Чотири. Від розпродажу до великих закупівель: дивіденди швидко зникають
Якщо розділити розвиток усієї галузі на чотири етапи, це можна просто зрозуміти як:
Неш mainstream групи розпродають запаси для експерименту
Немейнстрімні групи інвестують у віру
Головна маса людей починає пробувати вивести капітал.
Основна маса людей інвестує значні суми
Ми зараз перебуваємо на критичній точці переходу з третьої стадії в четверту.
Майкл Сейлор та Том Лі — це люди, які не є найбільш традиційними представниками Уолл-стріт, але й не є чистими крипто-аборигенами. Їхні великі інвестиції вказують на те, що основний капітал активно заходить на ринок, а це зазвичай означає: залишилося небагато часу до закриття вікна прибутків.
Від того, як MicroStrategy витратила кілька років на купівлю біткоїнів, до того, як Том Лі за кілька тижнів розгорнув Ethereum, у майбутньому, якщо інституції почнуть вкладатися в NFT, можливо, знадобиться лише кілька днів.
Бонуси швидко зникають, ті, хто пропустив Bitcoin, купили Ethereum; ті, хто пропустив Ethereum, ймовірно, зможуть лише націлитись на NFT.
По-п'яте, використовуйте логіку колекціонування, щоб подивитися на скарбницю NFT
Якщо ви вважаєте, що компанія включає NFT до свого бюджету, звучить «абсурдно», спробуйте подивитися на це з іншого боку.
У реальному світі багато публічних компаній інвестують у предмети мистецтва, антикваріат та інші дефіцитні активи як підтвердження вартості підприємства. NFT по суті є цифровими первинними колекційними предметами, і як тільки цифрові первинні активи стають частиною балансу компанії, вони можуть підвищити оцінку компанії та надати можливості для ринкових наративів, подібно до того, як колись це було з нафтою, золотом та землею.
CryptoPunks, можливо, стануть біткоїном світу NFT, тоді як певні генеровані мистецькі NFT є продовженням «логіки Етеру». У майбутньому, володіння NFT фінансовими компаніями, можливо, вже не буде «інновацією», а стане «стандартом».
Шість, планування за два-три роки наперед - ось у чому виграш роздрібних інвесторів.
Зазвичай, якщо входити на ринок лише після того, як інституції масово вкладуться, вже буде втрачено вікно максимального прибутку.
Ти побачив, як MicroStrategy вкладає в біткоїн, і тільки тоді купив біткоїн, а зростання вже значно зменшилося; ти побачив, як Том Лі почав вкладати в Ethereum, і тільки тоді купив Ethereum, вже пропустив можливість придбати за зниженою ціною.
Для нас, простих людей, найбільша ймовірність успіху завжди походить з попередньої підготовки за два-три роки.
Це є цінність дослідження, а також наша основна мета в інвестиційних дослідженнях.
Висновок
Майбутнє не буде чекати спостерігачів. Логіка біткоїну, Ethereum вже була перевірена, а наступна історія, можливо, вже тихо розгортається в темряві NFT.
Чи продовжувати спостерігати? Чи підготуватися заздалегідь? Вибір все ще в наших руках.