Аналіз хвилі мем-Токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV

Нещодавно мем-токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі цікаві назви токенів, такі як BONK, Dogewifhat та інші, а також токени, пов'язані з відомими особами, які навмисно написані з помилками, стали об'єктом захоплення крипто-користувачів. Зокрема, Dogewifhat успішно потрапив на кілька основних торгових платформ, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен BOME, ініційований крипто-художником Darkfarms, за короткий час зріс більше ніж на 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.

Однак, разом із цим бумом Meme прийшло серйозне питання: користувачі, які купують Meme токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто стикаються з атакою типу «сендвіч». Це призводить до того, що ціна, за якою вони в кінцевому підсумку купують Meme токени, є завищеною, і вони зазнають збитків. Цей метод атаки є одним з видів MEV (максимально витягувана цінність) атак. Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейну? Як Solana реагує на виклики, пов'язані з MEV? Давайте разом детально розглянемо ці питання.

! Божевільне захоплення BOME, розбір проблем MEV, що стоять за божевіллям мемів Solana

MEV та торгові можливості

MEV (максимально витягувана вартість) - це максимальна витягувана вартість. Ця концепція спочатку виникла в мережі Bitcoin як Miner Extractable Value (вартість, яку можуть витягти майнери), що означає, що майнери можуть отримувати додатковий прибуток, перепорядковуючи транзакції в блоках. З розвитком технології блокчейн, концепція MEV розширилася на всі мережі загального користування.

MEV можна розглядати як особливий "податок", який утримується підтримувачами блокчейн-мережі з звичайних користувачів. Хоча це може здаватися додатковим тягарем, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.

Оскільки виробники блоків можуть змінювати порядок транзакцій у блоці, MEV часто використовується для наступних стратегій:

1. Атомарний арбітраж: арбітражники використовують різницю цін між різними ліквіднісними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни активів.

2. Ліквідація: у ланцюгових позикових операціях ліквідатор підтримує стабільну роботу протоколу, ліквідуючи нездорові маржинальні позиції.

3. Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) для вставлення угод до та після угоди користувача з метою отримання прибутку.

Крім того, існують різні способи отримання прибутку з MEV, такі як попередня покупка токенів через IDO та INO, а також карбування NFT.

Ситуація з MEV у Solana

Solana використовує механізм консенсусу PoS, але через дуже високі вимоги до роботи вузлів, звичайним користувачам важко брати участь. Більшість вузлів-верифікаторів Solana розгорнуті в центрах обробки даних з високою продуктивністю, ці вузли можуть використовувати мережеві переваги та паралельний дизайн для обробки більшої кількості транзакцій, отримуючи більше блокових винагород.

У мережі Solana 50% всіх комісій за транзакції, які стягують валідатори, знищуються. Ця механіка має на меті стимулювати валідаторів обробляти якомога більше транзакцій протягом визначеного часу. Час блокування Solana становить приблизно 400 мілісекунд, що означає, що для використання MEV ключовим є прагнення до низької затримки, а не високих витрат.

Щоб ефективно використовувати MEV на Solana, зазвичай потрібно запускати валідаційні вузли з високими правами, щоб першими отримувати останній стан мережі. Така схема є вимогливою і дорогою.

Стратегія реагування Solana на MEV

1. Пріоритетна газова плата: як частина нового оновлення Solana, спрямована на зменшення сміттєвих транзакцій шляхом створення нового механізму стимулювання для пріоритету транзакцій. Цей механізм дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу газову плату, подібно до механізму аукціону газу в Ethereum.

2. Jito-Solana: Подібно до Flashbots на Ethereum, Jito-Solana впроваджує механізм аукціону для mempool і блочного простору. Користувачі можуть подавати пакети транзакцій та відповідні ставки до валідаторів, які виконують Jito-Solana, причому пакет транзакцій з найвищою ставкою обробляється в пріоритетному порядку. Це створює додаткові джерела доходу для валідаторів та їх стейкерлерів.

Наразі клієнт Jito-Solana займає 66% ринку клієнтів для верифікаційних вузлів Solana, ставши основним клієнтом для верифікації. Однак під час останнього буму мем-токенів Solana, тривимірні атаки, ініційовані через Jito, завдали серйозних незручностей звичайним користувачам, внаслідок чого Jito змушений був тимчасово закрити свій mempool, щоб зменшити такі атаки.

Правильне сприйняття MEV

MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосереджуватися на тому, як використати MEV, щоб принести вигоду звичайним користувачам та додаткам в екосистемі. Наприклад, Jito за допомогою MEV спрямовує вибір Solana валідаційних вузлів на свій клієнт, збільшуючи різноманітність Solana клієнтів; MEV також може бути використано для порятунку активів користувачів і протоколів, а також для повторного розподілу доходів, отриманих мережею. Це все корисні аспекти MEV для екосистеми всієї блокчейн-мережі.

В цілому, MEV є двосічним мечем. Хоча він може завдавати певних негативних наслідків звичайним користувачам, він також відіграє важливу роль у підтримці стабільності мережі та підвищенні ефективності. З розвитком технологій та вдосконаленням механізмів управління, впевнений, що в майбутньому з'являться нові інноваційні рішення для збалансування переваг і недоліків MEV, що принесе більшу цінність екосистемі блокчейну.