$ETH спотовые ETF США увидели свои первые недельные чистые оттоки за 3 месяца, составившие 94K $ETH. Этот шаг произошел, когда $ETH преодолел $4K, что указывает на раннюю фиксацию прибыли среди институциональных держателей после периода стабильных притоков.

Открытый интерес по опционам $ETH вырос до $13.75B - самого высокого уровня в этом году и всего лишь немного ниже ATH $14.6B с марта '24 - что сигнализирует о высоком положении производных инструментов наряду с недавним ралли цен.

$ETH реализация прибыли (7D SMA) достигла пика в $771M/день в июле, выше уровней декабря '24 года, и сейчас снова увеличивается до $553M/день. Прибыли от долгосрочных держателей соответствуют уровням декабря '24 года, но инвесторы на короткий срок реализуют гораздо больше прибыли, что подстегивает текущую волну.

Активность фьючерсов $XRP резко возросла, объем за 24 часа увеличился на 208% до $12.4B - обогнав #Solana# на $9.6B. Открытый интерес поднялся до $5.9B (+15%), в то время как положительная ставка финансирования предполагает значительное длинное позиционирование - что может повысить риск ликвидации, если цена пойдет вниз.

Группы креветок к рыбам ( кошельки с \u003c100 $BTC) продолжают поглощать предложение быстрее, чем оно создается. Рост месячного баланса составляет более +17K #BTC# # - outpacing the +13.85K $BTC issuance - with Shrimps alone adding nearly 10K #BTC# #, подчеркивая постоянное накопление со стороны розничных инвесторов.

Потраченный объем $BTC держателей короткого срока, находящихся в прибыли, снизился до 45%, что ниже нейтрального порога. Это отражает сбалансированный рынок, с умеренной фиксацией прибыли и отсутствием четкой направленности среди краткосрочных инвесторов.

$BTC все еще торгуется выше уровня себестоимости STH на $106k, который исторически разделяет бычьи и медвежьи режимы. Эта структура соответствует поведению среднего бычьего рынка, хотя недавний откат добавляет краткосрочную неопределенность.

$BTC испытывает трудности с восстановлением базовой стоимости краткосрочных покупателей (~$116,9k). Оставаясь ниже этого уровня, вероятность продолжительной консолидации или дальнейшей коррекции к нижнему уровню $110k возрастает.

~120k $BTC были приобретены во время восстановления с $112k до $114k - доказательство оппортунистической покупки. Однако предложение в диапазоне $110k–$116k остается скудным, что означает, что для формирования устойчивой поддержки необходимо более сильное накопление:

#Bitcoin# пробил ключевую поддержку на $116K, войдя в зону низкой ликвидности. Вывод средств из ETF, охлаждающиеся ставки финансирования и ослабляющая прибыльность сигнализируют о неопределенности после ATH. Быка тренд на паузе? Узнайте больше в последнем выпуске Week On-Chain:

Коэффициент горячего капитала SOL/ETH находится в явном нисходящем тренде и сейчас составляет его минимальное значение с начала года 0.045. $ETH зафиксировал рекордные притоки на короткий срок 29 июля, в то время как SOL достиг локального пика - но оба сейчас замедляются. Охлаждение более выражено для $SOL, что сигнализирует о затухании, но заметной ротации под руководством ETH.

За последние 7 дней рост реализованной капитализации замедлился. $BTC снизился с +6.66% до +5.46%, а $SOL с +6.34% до +4.84%. $ETH остаётся относительно устойчивым, увеличившись с +5.32% до +6.41%. Умеренность в топовых MEME также указывает на охлаждение аппетита к риску.

За последние 24 часа держатели #Bitcoin# реализовали более $1B прибыли. $362M (≈35.8%) пришло от древних токенов, удерживаемых в течение 7–10 лет - редкое событие, которое может отражать внутренние переводы или истинные выходы. Еще $93M пришло от держателей 1–2 года, что также отмечает значительную реализацию прибыли.

Оба ультра-крупных держателя (>10K $BTC) и розничные инвесторы (<1 $BTC) в среднем накапливали за последние 15 дней. Это предполагает начальную покупку на падении во время недавней коррекции. Однако сигнал отстает, отражая сглаженное поведение за 15-дневный период.

На прошлой неделе было зафиксировано первое чистое отток средств из ETF на спотовый $BTC за более чем два месяца, прервав стабильную последовательность притоков. Хотя он и небольшой по размеру, это отражает осторожный настрой, так как цена застыла ниже $120K.

$ETH спотовые ETF потоки замедлились после июльского скачка, но потоки остаются положительными. Несмотря на недавний откат цен, аппетит инвесторов не изменился на чистые оттоки.